多家銀行宣布 美元存款下調(diào) 緩解境內(nèi)美元存貸款利率倒掛問題

• 李波 2023年7月3日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 322 13
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“從今天起，美元存款產(chǎn)品‘匯鑫存’1年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，利率為2.8%，且需要到柜臺來辦理。”

“從今天起，美元存款產(chǎn)品‘匯鑫存’1年期定期存款僅有5000美元以上一檔了，利率為2.8%，且需要到柜臺來辦理?！?/p>

6月30日，工商銀行北京某支行網(wǎng)點工作人員表示，之前“匯鑫存”起存金額不同利率也不同，從現(xiàn)在起就只有一檔產(chǎn)品了，原來5萬美元以上年利率4.3%的產(chǎn)品已經(jīng)取消了。

近期，以工商銀行為代表，多家境內(nèi)主要銀行下調(diào)美元存款利率引發(fā)市場關(guān)注。

受訪專家普遍認為，這是銀行綜合考慮自身經(jīng)營策略、市場供求變化等因素后作出的主動調(diào)整，一方面可以緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”等問題，另一方面美元存款利率與人民幣存款利率協(xié)同下行也有助于穩(wěn)定人民幣匯率。

緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”問題

境內(nèi)美元存貸款利率出現(xiàn)一定程度的“倒掛”，是近期銀行降低境內(nèi)美元存款利率主要動因之一。受美聯(lián)儲持續(xù)加息等影響，2022年以來，境內(nèi)美元存款利率明顯上升。

2023年第一季度《貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，2023年3月，境內(nèi)1年期美元大額存款加權(quán)平均利率為5.67%，同比上升4.15個百分點。而同期境內(nèi)1年期美元貸款加權(quán)平均利率為5.34%，同比上升3.74個百分點。

民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬分析稱，在當(dāng)前美聯(lián)儲持續(xù)加息預(yù)期有所降溫的情況下，主要銀行適當(dāng)下調(diào)境內(nèi)美元存款利率，有利于維護境內(nèi)美元存款市場競爭秩序，理順境內(nèi)美元利率定價機制，緩解境內(nèi)美元存貸款利率“倒掛”等問題。

此外，6月以來，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行六家國有大行及部分全國性股份行均下調(diào)人民幣存款利率，因此，近期境內(nèi)美元存款利率的適當(dāng)降低，也與人民幣存款利率下降具有一定的協(xié)同性。

“這有利于降低境內(nèi)企業(yè)居民的美元存款需求，對于保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定具有積極意義?！睖乇虮硎?。

對客美元存款業(yè)務(wù)要堅持風(fēng)險中性理念

據(jù)梳理，目前境內(nèi)主要銀行的1年期美元儲蓄存款利率最高不超過2.8%，而1年期人民幣存款平均利率約為2%，利差在0.8個百分點左右。

不過業(yè)內(nèi)專家也提醒，近年來人民幣匯率彈性明顯增強，匯率的波動很容易就會抵消美元存款的收益。當(dāng)前單純博取美元存款的高息收益可能并不適宜，甚至?xí)貌粌斒А?/p>

針對上述結(jié)論，溫彬舉例分析稱，根據(jù)市場機構(gòu)預(yù)期均值，2024年第二季度人民幣對美元匯率可能升值至6.8元，較目前水平升值約6.5%。

按此預(yù)期測算，如果現(xiàn)在換匯購買美元存入銀行，綜合計算一年后的存款收益和匯率升值影響后，實際將損失約5.7個百分點。

對于當(dāng)前的匯率形勢，不久前，人民銀行黨委書記潘功勝在第十四屆陸家嘴論壇發(fā)表主題演講時表示，4月中旬以來，受內(nèi)外部多種因素影響，尤其是美元指數(shù)在美國債務(wù)上限問題、中小銀行風(fēng)險問題推升避險情緒、美聯(lián)儲加息預(yù)期有所升溫的推動下走強，疊加國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)基礎(chǔ)尚不穩(wěn)固，人民幣匯率出現(xiàn)了一些波動，但我國外匯市場運行總體平穩(wěn)，匯率預(yù)期和跨境資金流動保持相對穩(wěn)定。

“當(dāng)前美元兌人民幣匯率處于歷史相對高位，主要受到美元指數(shù)階段性走升等因素影響。”中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明表示，盡管美國一年期存款利息處在高位，但一年之后匯率波動或抵消由于存款息差帶來的收益。

因此，儲戶博取美元存款高收益的策略可能并不適宜，儲戶應(yīng)該樹立風(fēng)險中性的理念，根據(jù)自身需求合理管理美元頭寸。

在人民幣匯率雙向波動常態(tài)化背景下，需要明確的是，金融機構(gòu)在開展對客美元存款業(yè)務(wù)時，也要堅持風(fēng)險中性理念，引導(dǎo)客戶基于真實需求管理美元頭寸?！?/p>

如果片面地以美元存款利率高等理由‘誘導(dǎo)’客戶留匯不結(jié)或是換匯存款，而不詳細說明其中蘊含的匯率風(fēng)險，很可能會誤導(dǎo)客戶。”溫彬表示。

外匯行業(yè)市場現(xiàn)狀如何?

4月我國外匯市場運行平穩(wěn) 境內(nèi)外匯供求基本平衡國家外匯管理局15日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，4月份，銀行結(jié)售匯順差55億美元;企業(yè)、個人等非銀行部門涉外收入與支出規(guī)模基本相當(dāng)。外匯市場運行平穩(wěn)，境內(nèi)外匯供求基本平衡。

“經(jīng)常項下跨境資金流動繼續(xù)發(fā)揮穩(wěn)定外匯市場的基礎(chǔ)作用，資本項下資金流動總體平穩(wěn)有序?！眹彝鈪R管理局副局長、新聞發(fā)言人王春英介紹。

2023年一季度，全球經(jīng)濟下行風(fēng)險增加，主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策緊縮幅度放緩，國際金融市場形勢仍存在不確定性因素。

我國堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，著力推動高質(zhì)量發(fā)展，國內(nèi)主要宏觀經(jīng)濟指標(biāo)企穩(wěn)，經(jīng)濟呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢。我國外匯市場開局平穩(wěn)，人民幣匯率小幅升值，跨境資金流動更趨均衡。

從銀行結(jié)售匯數(shù)據(jù)看，2023年一季度，按美元計價，銀行結(jié)匯5460億美元，售匯5613億美元，結(jié)售匯逆差153億美元;按人民幣計價，銀行結(jié)匯3.74萬億元，售匯3.84萬億元，結(jié)售匯逆差1055億元。

從銀行代客涉外收付款數(shù)據(jù)看，按美元計價，銀行代客涉外收入14850億美元，對外付款14508億美元，涉外收付款順差342億美元;按人民幣計價，銀行代客涉外收入10.17萬億元，對外付款9.93萬億元，涉外收付款順差2329億元。

外匯(Foreign currency)是貨幣行政當(dāng)局以銀行存款、財政部庫券、長短期政府證券等形式保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。

外匯主要包括外國貨幣、外幣存款、外幣有價證券等，是一個國家國際儲備的重要組成部分，也是清償國際債務(wù)的主要支付手段。

外匯行業(yè)是世界上壓力最大的行業(yè)之一。即使面對新冠疫情，它仍然顯示出該行業(yè)的頑強生命力。近年來，外匯市場為越來越多的人所青睞，成為投資 者的新寵兒，外匯交易也成為當(dāng)今最大的金融投資市場。

外匯是一國擁有的一切以外幣表示的資產(chǎn)。是指貨幣在各國間的流動以及把一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，借以清償國際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專門性的經(jīng)營活動。

實際上就是貨幣行政當(dāng)局(中央銀行、貨幣管理機構(gòu)、外匯平準基金及財政部)以銀行存款、財政部庫券、長短期政府債券等形式所保有的在國際收支逆差時可以使用的債權(quán)。以外國貨幣表示的，為各國普遍接受的，可用于國際間債權(quán)債務(wù)結(jié)算的各種支付手段。

必須具備三個特點：可支付性(必須以外國貨幣表示的資產(chǎn))、可獲得性(必須是在國外能夠得到補償?shù)膫鶛?quán))和可換性(必須是可以自由兌換為其他支付手段的外幣資產(chǎn))。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2022-2027年中國外匯市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》分析：

據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)，其中2022年6月中國貨幣供應(yīng)量為674374.81億元;流通中貨幣供應(yīng)量為96011.17億元。儲備貨幣是各國用作外匯儲備的貨幣。

它必須是可自由兌換的貨幣，并在國際間被廣泛用于計價和支付結(jié)算。其中2022上半年中國官方儲備資產(chǎn)為32465.95億美元。

外匯儲備指為了應(yīng)付國際支付的需要，各國的中央銀行及其他政府機構(gòu)所集中掌握并可以隨時兌換成外國貨幣的外匯資產(chǎn)。

2022上半年中國外匯儲備為30712.72億美元。其中2022上半年中國黃金儲備為1138.23億美元;基金組織儲備頭寸為99.62億美元;特別提款權(quán)金額為519.54億美元。

外匯行業(yè)未來展望

中國外匯行業(yè)具備很大潛力以待開發(fā)，在成熟的海外投資市場，每個家庭30%的投資分配屬于外匯投資。但在我國還不到1%。

中國的外匯儲備占全球外匯儲備總額的三分之一，是第二位日本的三倍多。隨著人民幣國際化進程的加快，中國外匯市場的零售和企業(yè)外匯需求都將迅速發(fā)展，全世界都將面臨中國外匯時代的到來。

從外部看，如果全球經(jīng)濟金融逐步向常態(tài)回歸，會使得我國跨境資金流動更加平穩(wěn)。

未來疫情等不確定因素可能會繼續(xù)存在，但全球經(jīng)濟從疫情中逐步恢復(fù)仍是大趨勢，財政和貨幣政策逐步退出并趨向正常化，這會帶動國際貿(mào)易和投資向常態(tài)恢復(fù)，將有助于中國的跨境資金流動向更加平穩(wěn)、更可持續(xù)的方向發(fā)展。

國際貨幣基金組織(IMF)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度全球外匯儲備規(guī)模下降1.3萬億美元至11.6萬億美元，降幅為10.22%。

業(yè)內(nèi)人士表示，我國外匯儲備規(guī)模全年基本穩(wěn)定，始終保持在3萬億美元以上，去年四季度連續(xù)三個月上升，有利于外界增強對我國經(jīng)濟的信心，充分發(fā)揮了國家經(jīng)濟金融的“穩(wěn)定器”和“壓艙石”作用。

未來我國外匯市場平穩(wěn)運行的基礎(chǔ)依然牢固。我國堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，經(jīng)濟發(fā)展呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢，市場預(yù)期明顯改善，經(jīng)濟基本面對外匯市場的支撐作用增強。

此外，隨著主要發(fā)達經(jīng)濟體貨幣政策緊縮幅度放緩，有關(guān)外溢影響將逐步減弱，同時近年來我國外匯市場韌性顯著增強，市場成熟度以及市場主體理性程度不斷提升，能夠更好適應(yīng)外部環(huán)境變化。

報告根據(jù)外匯行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗，對中國外匯行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國外匯行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對外匯行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

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  2022-2027年中國外匯市場現(xiàn)狀分析及發(fā)展前景預(yù)測報告

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