2024融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展機遇分析

• 黃文玉 2023年12月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1273 83
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融資租賃是國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人(用戶)的請求，與第三方(供貨商)訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設(shè)備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設(shè)備出租給承租人，并向承租人收取一定的租

近年來，受宏觀經(jīng)濟增速放緩、金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)、行業(yè)競爭加劇等因素影響，我國融資租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量、注冊資金和租賃合同余額增速均明顯放緩;從目前已在公開市場發(fā)行債券的租賃企業(yè)來看，租賃業(yè)務(wù)新增投放量減少，租賃資產(chǎn)規(guī)模增長乏力，融資成本上升，盈利水平呈下降趨勢。另一方面，租賃企業(yè)融資渠道和資本補充渠道逐步拓寬，資本保持充足水平，融資租賃行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢較好。另一方面，與發(fā)達(dá)國家租賃市場相比，我國融資租賃行業(yè)仍處于初級發(fā)展階段，市場滲透率遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家。

融資租賃是國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人(用戶)的請求，與第三方(供貨商)訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設(shè)備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設(shè)備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。融資租賃是現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件下產(chǎn)生的實物信用與銀行信用相結(jié)合的新型金融服務(wù)形式，是集金融、貿(mào)易、服務(wù)為一體的跨領(lǐng)域、跨部門的交叉行業(yè)。大力推進(jìn)融資租賃發(fā)展，有利于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，促進(jìn)二、三產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展，對于加快商品流通、擴大內(nèi)需、促進(jìn)技術(shù)更新、緩解中小企業(yè)融資困難、提高資源配置效率等方面發(fā)揮重要作用。積極發(fā)展融資租賃業(yè)，是我國現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的必然選擇。

融資租賃具有融資與融物的雙重特性，在拉動社會投資、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級、降低企業(yè)融資成本、優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等方面，融資租賃服務(wù)實體經(jīng)濟的優(yōu)勢更加顯著。融資租賃業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要表現(xiàn)就是不再囿于規(guī)模經(jīng)濟，由要素驅(qū)動發(fā)展轉(zhuǎn)型為創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，實現(xiàn)融資租賃業(yè)與先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的深度融合，提高融資租賃創(chuàng)新驅(qū)動要素對全要素生產(chǎn)率的貢獻(xiàn)度。

融資租賃產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場容量分析

當(dāng)前，應(yīng)牢牢把握大規(guī)模減稅的政策新機遇，積極發(fā)揮稅收政策的能動作用，營造融資租賃業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的稅收政策環(huán)境。推動融資租賃企業(yè)融資渠道的多元化，從而打破融資租賃衍生為類金融的業(yè)務(wù)模式。構(gòu)建融資租賃與“信托+保理+資產(chǎn)證券化+互聯(lián)網(wǎng)金融”的新金融生態(tài)，以多元化融資租賃資金來源，降低融資成本。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，融資租賃業(yè)務(wù)與國際貿(mào)易結(jié)合迎合中小企業(yè)國際融資需求，融資租賃將成為中小企業(yè)參與和融入“一帶一路”，并成功實現(xiàn)“走出去”的有力助手。

受突發(fā)疫情及信貸政策的影響，2020年以來租賃行業(yè)規(guī)模增速繼續(xù)放緩。隨著《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》的出臺，租賃行業(yè)整體運行將更為規(guī)范。從行業(yè)發(fā)展指數(shù)來看，2020年第四季度，融資租賃公司業(yè)務(wù)發(fā)展指數(shù)為67.78，環(huán)比上升13.98%，多數(shù)租賃公司租賃資產(chǎn)投放和主營業(yè)務(wù)收入處于同比增長狀態(tài)，業(yè)務(wù)發(fā)展良好。截至2020年末，金融租賃行業(yè)總資產(chǎn)3.54萬億元，同比增長8.59%，增幅較2019年下降0.02個百分點;總負(fù)債3.03萬億元，同比增長9.35%，增幅較2019年提高0.98個百分點;資產(chǎn)和負(fù)債增速基本保持穩(wěn)定，穩(wěn)健發(fā)展成為未來的主旋律。進(jìn)入2021年以來，國民經(jīng)濟快速復(fù)蘇，融資租賃行業(yè)面臨新的機遇與挑戰(zhàn)。

2021年,中國融資租賃業(yè)繼續(xù)處于調(diào)整狀態(tài)，和2020年相比,企業(yè)數(shù)量和注冊資金整體減少,業(yè)務(wù)總量繼續(xù)下降，到第四季度開始呈現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢。截至2021年底，全國融資租賃合同余額約為62100億元人民幣，比2020年底的65040億元減少約2940億元，下降4.5%。其中2021年金融租賃約25090億元，比2020年底增加60億元，增長0.02%。業(yè)務(wù)總量占全國的40.4%;比2020年底的39.8%上升了0.6個百分點。截至2022年6月底，全國融資租賃企業(yè)(不含單一項目公司、分公司、SPV子公司、港澳臺當(dāng)?shù)刈赓U企業(yè)和收購海外的公司，不含已正式退出市場的企業(yè)，包括一些地區(qū)監(jiān)管部門列入失聯(lián)或經(jīng)營異常名單的企業(yè))總數(shù)約為11603家，較2021年底的11917家減少314家。截至2022年6月底，全國融資租賃合同余額約為60330億元人民幣，比2021年底的62100億元減少約1770億元，下降2.85%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告》顯示：

隨著國家產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整，融資租賃作為連接金融和實體經(jīng)濟的紐帶，融資租賃與實體經(jīng)濟結(jié)合度會越來越高，融資租賃技術(shù)革新的市場勢必愈加廣泛。融資租賃的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新將在服務(wù)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持實體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中發(fā)揮重要的作用。統(tǒng)一監(jiān)管有利于更好控制社會金融風(fēng)險，推動融資租賃行業(yè)長期健康發(fā)展。在防控金融風(fēng)險的大環(huán)境下，銀行等金融機構(gòu)在“去杠桿”，融資租賃公司等影子銀行卻在變相“加杠桿”。統(tǒng)一監(jiān)管后，融資租賃公司會受到嚴(yán)格監(jiān)管，有利于更好控制社會金融風(fēng)險。

另外，金融租賃公司與內(nèi)資試點和外資融資租賃公司長期以來因監(jiān)管分割，造成業(yè)務(wù)性質(zhì)相同的機構(gòu)，卻產(chǎn)生隔閡和經(jīng)營異化。統(tǒng)一監(jiān)管后，三類融資租賃公司在租賃物范圍、接入征信、稅前計提呆壞賬準(zhǔn)備金等方面有望統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，有助于營造公平競爭環(huán)境，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。統(tǒng)一監(jiān)管短期將不可避免沖擊融資租賃行業(yè)，抑制類信貸和通道業(yè)務(wù)，融資租賃公司將出現(xiàn)分化。

融資租賃行業(yè)未來發(fā)展趨勢及前景預(yù)測

在經(jīng)濟下行的宏觀背景下，規(guī)模大、風(fēng)險低、期限長的政府平臺類項目和類信貸通道業(yè)務(wù)一直是融資租賃公司的偏愛。隨著中央政府出手規(guī)范地方融資平臺，政府平臺融資與政府信用脫鉤，平臺類項目規(guī)模大幅下降，促使融資租賃業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟轉(zhuǎn)型?！百Y管新規(guī)”消除多層嵌套，打擊通道類產(chǎn)品，純通道的融資租賃業(yè)務(wù)將沒有生存空間，直接租賃和經(jīng)營租賃將是融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的大趨勢。

伴隨著我國疫情的有效防控，經(jīng)濟的逐漸復(fù)蘇，“十四五規(guī)劃”的出臺，我國融資租賃業(yè)將在以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局中迎來新的發(fā)展機遇。無論是傳統(tǒng)行業(yè)的升級改造，還是新興行業(yè)的蓬勃發(fā)展;無論是民生基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，還是內(nèi)生循環(huán)刺激消費，這些都將為融資租賃業(yè)帶來新的發(fā)展增長點。

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  2024-2029年融資租賃產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及未來發(fā)展趨勢分析報告

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