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恒大財(cái)富 突發(fā) 無(wú)法兌付 未兌付本息尚余約340億元

  • 李波 2023年9月1日 來(lái)源:中研普華集團(tuán)、央視財(cái)經(jīng)、中研網(wǎng) 1475 98
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8月31日晚間,恒大財(cái)富微信公眾號(hào)發(fā)布公告稱,因公司資產(chǎn)處置進(jìn)度不及預(yù)期,未獲得資產(chǎn)處置資金,無(wú)法開展本月兌付。

8月31日晚間,恒大財(cái)富微信公眾號(hào)發(fā)布公告稱,因公司資產(chǎn)處置進(jìn)度不及預(yù)期,未獲得資產(chǎn)處置資金,無(wú)法開展本月兌付。

此次距離恒大財(cái)富微信公眾號(hào)上一次發(fā)布兌付公告已有3個(gè)月。5月31日,恒大財(cái)富表示,因回籠資金不理想,無(wú)法按原標(biāo)準(zhǔn)(每月2000元)兌付。

自2023年初至今,恒大財(cái)富在其微信公眾號(hào)上僅發(fā)布過(guò)兩次公告,并且是從無(wú)法按原標(biāo)準(zhǔn)兌付,到無(wú)法開展當(dāng)月兌付。

未兌付本息尚余約340億元

8月24日,中國(guó)恒大發(fā)布的《內(nèi)控評(píng)估及對(duì)前任審計(jì)師提出的某些問(wèn)題檢討的主要結(jié)果》詳細(xì)披露了恒大財(cái)富的情況。

公告顯示,恒大財(cái)富通過(guò)第三方發(fā)行主體所發(fā)行,經(jīng)與各地區(qū)金融資產(chǎn)交易所分別進(jìn)行備案登記并批準(zhǔn)發(fā)行定向融資產(chǎn)品。中國(guó)恒大各附屬公司因應(yīng)其資金需求通過(guò)恒大財(cái)富發(fā)起多個(gè)定融產(chǎn)品發(fā)行方案。

恒大財(cái)富協(xié)調(diào)發(fā)行主體在金交所就各項(xiàng)定融產(chǎn)品進(jìn)行備案登記。發(fā)行主體完成定融產(chǎn)品的備案登記后,發(fā)行了多項(xiàng)定融產(chǎn)品。

定融產(chǎn)品由發(fā)行主體發(fā)行,募集所得的資金最終從發(fā)行主體通過(guò)投資方式 為中國(guó)恒大集團(tuán)表內(nèi)的項(xiàng)目公司進(jìn)行投資、借款、為中國(guó)恒大集團(tuán)發(fā)出的商業(yè)承兌匯票進(jìn)行貼現(xiàn)及投資恒大債券的4種主要方式,全面地流入中國(guó)恒大集團(tuán)體系。

2021年8月,基于出現(xiàn)兌付困難的情況,定融產(chǎn)品已全面停止對(duì)外銷售。按中國(guó)恒大集團(tuán)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),自定融產(chǎn)品發(fā)起至停售止,合共募資金額涉及約人民幣921億元。

截至2021年12月31日及2022年12月31日止,未兌付本息分別為合計(jì)約人民幣410億元及約人民幣340億元。

融資租賃行業(yè)7月融資總額同比上升22.21%

據(jù)中國(guó)外資租賃委員會(huì)統(tǒng)計(jì),2023年7月,融資租賃行業(yè)債權(quán)融資工具的融資總額為613.96億元,同比上升22.21%,環(huán)比下降13.71%。此外,7月,有2家融資租賃公司首次使用債權(quán)融資工具進(jìn)行融資。

在資產(chǎn)支持證券(ABS)方面,7月,共21家融資租賃公司參與發(fā)行,發(fā)行總額247.75億元;在資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)方面,7月,共7家融資租賃公司發(fā)行8筆,發(fā)行總額49.21億元;

在短期融資券(CP)及超短期融資券(SCP)方面,7月,共14家融資租賃公司發(fā)行19筆,包含5筆CP、14筆SCP,發(fā)行總額135億元;另外,7月,還有13家融資租賃公司參與發(fā)行公司債,共發(fā)行15筆,合計(jì)96億元。

融資租賃公司7月使用的其他類型債權(quán)融資工具還有非公開定向債務(wù)融資工具(PPN)和中期票據(jù)(MTN),分別發(fā)行2筆、5筆,發(fā)行總額56億元。

在PPN方面,無(wú)錫財(cái)通融資租賃有限公司發(fā)行1筆,發(fā)行金額5億元,期限為30天,發(fā)行利率2.60%,為7月PPN最低發(fā)行利率;在MTN方面,國(guó)新融資租賃有限公司發(fā)行1筆,發(fā)行金額10億元,期限為4年,發(fā)行利率2.85%,為7月MTN最低發(fā)行利率。

融資租賃(financial lease)是國(guó)際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人(用戶)的請(qǐng)求,與第三方(供貨商)訂立供貨合同,根據(jù)此合同,出租人出資向供貨商購(gòu)買承租人選定的設(shè)備。

同時(shí),出租人與承租人訂立一項(xiàng)租賃合同,將設(shè)備出租給承租人,并向承租人收取一定的租金。

近年來(lái),受宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、金融監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響,我國(guó)融資租賃行業(yè)企業(yè)數(shù)量、注冊(cè)資金和租賃合同余額增速均明顯放緩。

從目前已在公開市場(chǎng)發(fā)行債券的租賃企業(yè)來(lái)看,租賃業(yè)務(wù)新增投放量減少,租賃資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)乏力,融資成本上升,盈利水平呈下降趨勢(shì)。

一方面,租賃企業(yè)融資渠道和資本補(bǔ)充渠道逐步拓寬,資本保持充足水平,融資租賃行業(yè)整體發(fā)展態(tài)勢(shì)較好。另一方面,與發(fā)達(dá)國(guó)家租賃市場(chǎng)相比,我國(guó)融資租賃行業(yè)仍處于初級(jí)發(fā)展階段,市場(chǎng)滲透率遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家。

中國(guó)融資租賃行業(yè)政策環(huán)境分析

“十一五”時(shí)期融資租賃的政策主要強(qiáng)調(diào)行業(yè)規(guī)范發(fā)展,“十二五”時(shí)期開始關(guān)注融資租賃對(duì)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)能力。

經(jīng)歷了前期的發(fā)展,中國(guó)已經(jīng)逐漸建立起行業(yè)快速發(fā)展的環(huán)境,于是,“十三五”明確提出大力發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù),到了“十四五”期間行業(yè)的監(jiān)管體系進(jìn)一步完善,為行業(yè)健康發(fā)展提供了基礎(chǔ)。

目前,國(guó)家層面的融資租賃政策以規(guī)范性政策為主,包括金融租賃公司、融資租賃公司設(shè)立、經(jīng)營(yíng)、監(jiān)管等方面的規(guī)范性文件。支持性文件主要包括允許在自貿(mào)區(qū)發(fā)展融資租賃業(yè)務(wù)等內(nèi)容。

2021年09月03日,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)貿(mào)易投資便利化改革創(chuàng)新若干措施》,明確提出開展融資租賃公司外債便利化試點(diǎn),為融資租賃服務(wù)國(guó)內(nèi)外貿(mào)易提供了更好的平臺(tái)。

2020年6月中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《金融租賃公司監(jiān)管評(píng)級(jí)辦法(試行)》,提出了定量和定性的評(píng)級(jí)方法,明確了金融租賃公司監(jiān)管評(píng)級(jí)操作規(guī)程,將金融租賃公司監(jiān)管推向了新的方向。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2027年中國(guó)融資租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》分析:

中國(guó)內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)從2004年開始,經(jīng)歷多年發(fā)展內(nèi)資融資租賃公司目前已經(jīng)達(dá)到400多家,成為融資租賃行業(yè)的重要一員。

2018年,內(nèi)外資融資租賃公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管職責(zé)劃統(tǒng)一被劃分到銀保監(jiān)會(huì),實(shí)現(xiàn)了內(nèi)外資融資租賃公司監(jiān)管的統(tǒng)一。

2020年,銀保監(jiān)發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》,又進(jìn)一步明確了具體的監(jiān)管方法,為內(nèi)外資融資租賃公司向著規(guī)范化發(fā)展助力。

目前,多個(gè)省市包括江蘇、浙江、山東、廣東、上海、北京等,在“十四五”時(shí)期發(fā)布了融資租賃相關(guān)政策,明確了發(fā)展目標(biāo)等內(nèi)容。

2021年7月發(fā)布的《上海國(guó)際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃》,提出大力支持融資租賃為養(yǎng)老、國(guó)際航運(yùn)、小微企業(yè)等提供服務(wù),建設(shè)融資租賃產(chǎn)業(yè)高地并鼓勵(lì)符合條件的上海市融資租賃企業(yè)納入人民銀行征信,這些舉措將進(jìn)一步提升上海國(guó)際金融中心能級(jí)。

在經(jīng)濟(jì)下行的宏觀背景下,規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)低、期限長(zhǎng)的政府平臺(tái)類項(xiàng)目和類信貸通道業(yè)務(wù)一直是融資租賃公司的偏愛(ài)。

隨著中央政府出手規(guī)范地方融資平臺(tái),政府平臺(tái)融資與政府信用脫鉤,平臺(tái)類項(xiàng)目規(guī)模大幅下降,促使融資租賃業(yè)務(wù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型。

“資管新規(guī)”消除多層嵌套,打擊通道類產(chǎn)品,純通道的融資租賃業(yè)務(wù)將沒(méi)有生存空間,直接租賃和經(jīng)營(yíng)租賃將是融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的大趨勢(shì)。

報(bào)告對(duì)中國(guó)融資租賃及各子行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、競(jìng)爭(zhēng)替代產(chǎn)品、發(fā)展趨勢(shì)、新產(chǎn)品與技術(shù)等進(jìn)行了分析,并重點(diǎn)分析了中國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和特點(diǎn),以及中國(guó)融資租賃行業(yè)將面臨的挑戰(zhàn),企業(yè)的發(fā)展策略等。

想要了解更多融資租賃行業(yè)詳情分析,可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2023-2027年中國(guó)融資租賃行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報(bào)告》。

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