8月份重卡市場銷售6.9萬輛 全球重型卡車市場的格局

• 黃江 2023年9月6日 來源：東方財(cái)富 1438 95
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今年市場繼2月份以來的第七個(gè)月同比增長，今年1-8月，重卡市場累計(jì)銷售61.9萬輛，同比上漲31%，同比累計(jì)增速擴(kuò)大了2個(gè)百分點(diǎn)。

重卡是汽車產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，具有產(chǎn)業(yè)鏈長、技術(shù)覆蓋面廣、帶動作用大等特點(diǎn)。其產(chǎn)業(yè)涉及制造、服務(wù)等多個(gè)行業(yè)，是汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐。

8月份重卡市場銷售6.9萬輛

2023年8月份，我國重卡市場約銷售6.9萬輛(開票口徑，包含出口和新能源)，環(huán)比7月上升13%，比上年同期的4.62萬輛增長49%，凈增加約2.3萬輛。這是今年市場繼2月份以來的第七個(gè)月同比增長，今年1-8月，重卡市場累計(jì)銷售61.9萬輛，同比上漲31%，同比累計(jì)增速擴(kuò)大了2個(gè)百分點(diǎn)。

8月份重卡市場約6.9萬輛的月度銷量水平，屬于今年年內(nèi)第三低，高于1月份(4.87萬輛)和7月份(6.13萬輛);在最近七年里屬于歷史第三低位(高于2022年8月和2021年8月)，但其銷量高于今年7月份、環(huán)比兩位數(shù)增長的表現(xiàn)，也可以算得上是“略超預(yù)期”。總體來看，2023年的7月份和8月份是不折不扣的淡季，不過，8月份13%的環(huán)比上漲，也在一定程度上讓人對接下來的月份有所期待。

在汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的當(dāng)下，全球重型卡車市場的格局基本穩(wěn)定。梳理全球重卡產(chǎn)業(yè)可知，以歐洲為代表的沃爾沃、斯堪尼亞、奔馳等歐美重卡企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先，適應(yīng)性、安全性、耐久性好;以日韓為代表的五十鈴、三菱、日野、現(xiàn)代等日韓重卡企業(yè)，安全可靠、節(jié)能環(huán)保、舒適性高;以中國為代表的一汽、東風(fēng)、重汽、陜汽、北汽福田、上汽紅巖等重卡企業(yè)動力強(qiáng)勁、性能穩(wěn)定、性價(jià)比高。

目前，全球重卡企業(yè)多數(shù)擁有較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)動機(jī)、變速器和車橋等關(guān)鍵總成自主配套。隨著技術(shù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，節(jié)能與新能源汽車技術(shù)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)成為重卡行業(yè)發(fā)展的方向，美國、歐盟、日本等國家和地區(qū)，加快推動產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，搶占未來汽車產(chǎn)業(yè)的先機(jī)。

2023年重卡行業(yè)銷量增長預(yù)測

6月重卡行業(yè)銷量同比增長31%，中國重汽、濰柴動力2季度業(yè)績均好于市場預(yù)期，建議關(guān)注重卡產(chǎn)業(yè)鏈公司。該行維持23年重卡行業(yè)銷量將迎來恢復(fù)性增長的預(yù)測，預(yù)計(jì)全年重卡銷量同比增長28%左右，重卡產(chǎn)業(yè)鏈有望受益。

中國重卡行業(yè)經(jīng)過6年高位運(yùn)行，2022年銷量暴跌52%慘遭“腰斬”，2023年全面觸底反彈，重回上升通道。隨著需求的觸底反彈，重卡行業(yè)未來兩年或進(jìn)入下一個(gè)景氣周期，有望重新邁上百萬輛規(guī)模。

隨著2023年到來，國內(nèi)重卡市場又將迎來新一輪置換高峰期，隨著經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，重卡市場也在逐步恢復(fù)國力。在“雙碳”戰(zhàn)略持續(xù)推動下，15部門正式發(fā)布《柴油貨車污染治理攻堅(jiān)行動方案》，汽車行業(yè)環(huán)保監(jiān)管政策趨嚴(yán)，讓淘汰老舊國四車輛迫在眉睫，重卡市場的更新?lián)Q代體量之大，不言而喻。與此同時(shí)，重卡銷量的增減，與基建投資增速成正比。

2022年，我國基建投資增速同比增加9.4%，已經(jīng)帶動工程機(jī)械、重卡、水泥等產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展。而進(jìn)入2023年，“十四五”階段的基建新建項(xiàng)目持續(xù)落地，工程量進(jìn)一步擴(kuò)大，對重卡等下游需求的拉動也更加明顯。

重卡市場是我國經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”、宏觀政策的“風(fēng)向標(biāo)”，每輪增長均離不開“基礎(chǔ)投資”或者行業(yè)利好政策的驅(qū)動。

進(jìn)入2023年以來，我國經(jīng)濟(jì)拐頭向上，帶動多個(gè)行業(yè)強(qiáng)勢復(fù)蘇。在今年一季度，我國GDP按年增長4.5%。對于二季度GDP，國內(nèi)專家普遍預(yù)計(jì)同比增速或在7%以上，上半年GDP增速有望達(dá)到6%。

在此背景下，重卡相關(guān)上市公司也喜迎“豐收”，其中中國重汽(03808.HK)、濰柴動力(02338.HK)在7月2日盤后披露了靚麗的中期業(yè)績預(yù)告后，股價(jià)均應(yīng)聲上漲。

中國重汽在公告中表示，受益于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好及海外市場需求提升，重卡行業(yè)需求復(fù)蘇明顯，集團(tuán)通過搶抓市場機(jī)遇，不斷進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)大幅增長，盈利能力顯著提升。

今年上半年，中國重汽預(yù)計(jì)公司擁有人應(yīng)占溢利將較2022年上半年的約12.83億元增長80%至100%。

同日，中國重汽還披露了其持股51%的濟(jì)南卡車2023年上半年的正面盈利預(yù)告，濟(jì)南卡車股東應(yīng)占凈利潤預(yù)計(jì)同比增長45%-65%，至5.29億元。主要原因是受益于國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好，以及海外市場需求提升，重卡行業(yè)復(fù)蘇明顯。濟(jì)南卡車緊抓市場機(jī)遇，以客戶為導(dǎo)向，以產(chǎn)品為核心，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不斷提升品牌、渠道、營銷能力，產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)較好增長，盈利能力顯著提升。

重卡發(fā)動機(jī)生產(chǎn)商濰柴動力也發(fā)布了喜報(bào)，預(yù)計(jì)2023年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤35.87億元-40.65億元，同比增長50%-70%。

濰柴動力表示，業(yè)績增長主要是受益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)向好及出口市場需求旺盛，2023年上半年中國重卡行業(yè)需求有所復(fù)蘇。公司持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，強(qiáng)力突破戰(zhàn)略市場，相關(guān)產(chǎn)品銷量呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢，大缸徑和液壓等戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)不斷加大，共同推動業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比大幅增長。

重卡市場擺脫陰霾，出口市場持續(xù)迸發(fā)

在2022年，受經(jīng)濟(jì)下行、國五促銷透支國六需求、油價(jià)飆升、市場需求飽和等諸多不利因素影響，我國重卡市場歷經(jīng)陷入了陰霾之中。當(dāng)年，我國重卡銷量同比下降超過5成，慘遭腰斬。

2023年以來，重卡市場迎來多項(xiàng)利好，除了我國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勢復(fù)蘇帶動市場需求回溫外，此前國五促銷透支國六需求等因素的影響逐步弱化，疊加重卡出口大幅增長，均給市場注入了強(qiáng)勁的增長動力。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年中國重卡市場深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》顯示：

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，今年1-5月，我國累計(jì)重卡累計(jì)銷量40.2萬臺，同比增長24%。其中，5月國產(chǎn)重卡銷量7.7萬臺，同比大幅增長57%，環(huán)比下滑7%。海通證券表示，5月重卡同比增長主要因?yàn)?022年5月受疫情影響基數(shù)較低，環(huán)比下滑主要因?yàn)樨涍\(yùn)市場景氣度和基建工程開工量均較低。

此外，根據(jù)第一商用車數(shù)據(jù)，今年6月我國重卡市場銷量為7.2萬輛，同比增長31%，系今年繼2月以來第五個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長。

海外市場是我國重卡廠商的重要增長曲線，“一帶一路”沿線國家、非洲、拉美等發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對重卡的需求增多，為行業(yè)帶來了大量的增量空間。中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，我國重卡出口共計(jì)11.31萬輛,同比增長78.41%，出口量占了當(dāng)期我國重卡銷量的近三成。

對于海外市場前景，重卡出口市場具備長期增長邏輯，主要出口目標(biāo)國家本土無強(qiáng)勢品牌，而我國重卡品牌性價(jià)比高，有望持續(xù)突破市場。

重卡出海突破性機(jī)遇

根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)和第一商用車網(wǎng)初步數(shù)據(jù)，二季度我國重卡銷量同比增長56.9%至23.3萬輛，未來在燃油價(jià)格回落、透支效應(yīng)逐漸出清、出口高景氣疊加宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)增長等因素影響下，預(yù)計(jì)行業(yè)景氣度能夠持續(xù)恢復(fù)，行業(yè)重卡銷量有望持續(xù)同比高增。另外，重卡行業(yè)平均置換周期為7-8年。上一輪重卡牛市周期為2016年四季度至2021年一季度，預(yù)計(jì)將在2023年四季度開啟置換。在多重利好因素加持下，重卡行業(yè)大周期維度的拐點(diǎn)已至，行業(yè)有望迎來復(fù)蘇與增長。

以性價(jià)比為核心競爭力，中國重汽為代表的自主品牌重卡2020年以來漲勢強(qiáng)勁，2020~2022年由10萬量級提升至20萬量級水平，2~3年中短期來看重卡出海有望突破30萬量級，3~5年中長期來看聚焦東南亞/南美/中東等市場，自主重卡出口量級有望再度翻倍。車企角度，重汽為龍頭，有望充分受益。中國重汽憑借成熟渠道售后體系布局優(yōu)勢穩(wěn)定占據(jù)45%~50%的出口份額，陜汽/解放/東風(fēng)等迅速跟進(jìn)，出口持續(xù)向上。

海關(guān)總署最新數(shù)據(jù)顯示，2022年我國重卡出口達(dá)19萬輛，同比增長35.4%。延續(xù)了2022年的高速增長態(tài)勢，今年1-4月，重卡出口量同比增長依然高達(dá)97.46%。從出口渠道來看，中東、非洲、南美等區(qū)域的新興市場國家是中國重卡的重點(diǎn)出口國，俄羅斯的市場增量更是穩(wěn)居第一。從根本來說，這些新興市場國家近年來經(jīng)濟(jì)發(fā)展提速，對基建領(lǐng)域的需求量大增，也帶動了重卡市場的火熱發(fā)展。由于中國重卡性價(jià)比優(yōu)勢突出，再加上眾多企業(yè)在工廠投建、渠道拓展等多個(gè)領(lǐng)域持續(xù)突破，海外重卡市場將全面迎來黃金發(fā)展期。

從中國重卡的海外出口銷量趨勢來看，2021年堪稱是一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。這一年，我國重卡出口呈現(xiàn)出普漲的行情，其中越南、尼日利亞、蒙古、俄羅斯和菲律賓成為五大銷量增長最快的國家，其銷量占年度增量的56%。進(jìn)入2022年，海外市場集中度進(jìn)一步提升，除了俄羅斯之外，非洲、東南亞和中東地區(qū)成為中國重卡企業(yè)布局的重點(diǎn)。其中，增量貢獻(xiàn)最大的俄羅斯、坦桑尼亞、印尼、阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯，其增量綜合占行業(yè)年度增量的85%。從今年1-4月的海外出口銷量來看，除了俄羅斯、沙特、印尼這三大重點(diǎn)市場之外，烏茲別克斯坦和墨西哥市場的銷量也同步攀升，這主要是得益于“一帶一路”等利好政策帶來的推動。

以區(qū)域進(jìn)行劃分不難看出，中國重卡出口的核心市場依次為亞洲、非洲、東歐以及美洲，這也是和全球重卡市場競爭格局緊密相關(guān)的。很顯然，歐美發(fā)達(dá)國家在重卡領(lǐng)域發(fā)展多年，產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢明顯，再加上博弈等因素的存在，因此，在北美、中/西歐地區(qū)，中國重卡很難打開市場。而東南亞、東亞、中東、南美等市場，這些地區(qū)的國家本身工業(yè)基礎(chǔ)較為薄弱，受到疫情沖擊，本土制造業(yè)更是難以滿足市場需求。依托產(chǎn)業(yè)鏈和性價(jià)比優(yōu)勢，再加上“一帶一路”等對外政策的賦能加持，國產(chǎn)重卡自然在這些地區(qū)風(fēng)生水起。

和其它市場相比，俄羅斯市場比較特殊。從產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)來看，俄羅斯本身就有實(shí)力不俗的重卡產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，其市場龍頭卡瑪茲的市場占有率一度超過33%，再加上斯堪尼亞、沃爾沃、奔馳、曼恩、雷諾、達(dá)夫、依維柯等眾多歐美品牌林立，中國重卡本來并沒有參與競爭的機(jī)會。然而，俄烏沖突的爆發(fā)讓俄羅斯本土企業(yè)產(chǎn)能受限，再加上西方的封鎖制裁，大量歐美品牌退市，這就讓中國重卡把握住了千載難逢的機(jī)遇?？傮w來說，未來很長一段時(shí)期，新興市場依然是中國重卡企業(yè)的發(fā)力重點(diǎn)。

性價(jià)比是中國重卡的核心競爭力

縱觀我國重卡企業(yè)的發(fā)展歷程，經(jīng)歷了從小到大、由弱到強(qiáng)的轉(zhuǎn)變，如今產(chǎn)業(yè)和規(guī)?；瘍?yōu)勢已經(jīng)非常明顯。在整體技術(shù)含量以及高端市場領(lǐng)域，中國企業(yè)與海外巨頭或許還存在一定差距，但在中低端市場，中國重卡憑借著性價(jià)比優(yōu)勢已經(jīng)完成彎道超車。甚至，在新能源等新興領(lǐng)域，中國重卡更是成為了行業(yè)風(fēng)向標(biāo)。

從市場競爭格局來看，目前我國從事重型卡車生產(chǎn)的廠商有近30家，市場集中度非常高。其中，以一汽解放、東風(fēng)、中國重汽(000951)、陜汽集團(tuán)等為代表的Top10龍頭企業(yè)品牌市場優(yōu)勢明顯，占據(jù)了90%以上的市場份額。這些龍頭企業(yè)在推進(jìn)國產(chǎn)化進(jìn)程方面起到了中流砥柱的作用。而在國內(nèi)市場格局穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，它們也成為揚(yáng)帆出海的主力。深耕海外市場多年，這些龍頭企業(yè)不僅深入了解海外用戶的需求，在硬件裝備、軟件數(shù)字化、生態(tài)運(yùn)營體系上主打定制化方案，目前在東南亞、南美、中東等市場已經(jīng)確立了主導(dǎo)優(yōu)勢。

受多種因素影響，這些新興市場缺乏本土強(qiáng)勢重卡品牌，這也讓中國重卡的性價(jià)比優(yōu)勢持續(xù)凸顯。尤其是近年來，這些國家的工程建設(shè)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，對于重卡等工程機(jī)械的需求量持續(xù)提升，這也為拓展海外市場的中國重卡企業(yè)帶來了良機(jī)。歐美重卡企業(yè)普遍熱衷于發(fā)展新排放標(biāo)準(zhǔn)、AMT等高端車型，而新興市場在車輛維修水平、道路運(yùn)輸路況方面短板突出，更需要中低端重卡車型，再加上中國重卡的技術(shù)、品質(zhì)及配套服務(wù)不斷優(yōu)化升級，這也讓這些海外新興市場更為倚重中國重卡企業(yè)，一系列重磅合作項(xiàng)目持續(xù)落地。

《2023-2028年中國重卡市場深度調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》由中研普華研究院撰寫，本報(bào)告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進(jìn)行了分析，重點(diǎn)分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報(bào)告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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