大資管統(tǒng)一監(jiān)管時代來臨 中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景分析

• 周迅 2023年9月6日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 645 37
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隨著居民財(cái)富管理傾向從儲蓄向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，我國資產(chǎn)管理行業(yè)也將向規(guī)范化、統(tǒng)一化、數(shù)字智能化、專業(yè)化和國際化方向發(fā)展，迎來更好的發(fā)展機(jī)遇。在未來資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展中，中國將繼續(xù)推進(jìn)投資者保護(hù)機(jī)制和投資者教育，提高投資者的投資水平，促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。

資產(chǎn)管理是指對個人或機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)進(jìn)行有效管理和配置，以實(shí)現(xiàn)最大化的收益和風(fēng)險控制。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融市場的不斷壯大，資產(chǎn)管理行業(yè)也逐漸成為一個重要的行業(yè)。

資產(chǎn)管理的本質(zhì)是“受人之托、代人理財(cái)”。作為社會融資體系中的重要環(huán)節(jié)，資產(chǎn)管理具有廣泛的社會需求。資管新規(guī)突出打破剛兌、凈值化管理、禁止資金池、規(guī)范期限錯配、消除多層嵌套和通道的監(jiān)管要求，內(nèi)容涉及商業(yè)銀行資管的同業(yè)業(yè)務(wù)、委外業(yè)務(wù)、保本理財(cái)業(yè)務(wù)以及非標(biāo)通道業(yè)務(wù)等方面。結(jié)合目前商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)現(xiàn)狀，新規(guī)下商業(yè)銀行資管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展任重道遠(yuǎn)。

資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場的實(shí)際過程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起，但事實(shí)上從法律觀點(diǎn)來看，資產(chǎn)管理者可以是、也可以不是機(jī)構(gòu)投資者的一部分。實(shí)際上，資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù)，也可以是外部的。

因此，資產(chǎn)管理是指委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人，由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。是金融機(jī)構(gòu)代理客戶資產(chǎn)在金融市場進(jìn)行投資，為客戶獲取投資收益。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》顯示：

大資管統(tǒng)一監(jiān)管時代來臨

資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈主要由上游投資人、中游資管機(jī)構(gòu)、下游投資標(biāo)的三者構(gòu)成。投資人自行承擔(dān)投資的收益與風(fēng)險，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)收取約定的管理費(fèi)，最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)投資人資產(chǎn)的保值增值。中游資管機(jī)構(gòu)主要包括銀行、保險、信托、券商、公募基金、私募基金等。

隨著科技的不斷發(fā)展和應(yīng)用，資產(chǎn)管理行業(yè)也將迎來更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。未來，資產(chǎn)管理行業(yè)將會更加專業(yè)化、智能化和服務(wù)化，為個人和機(jī)構(gòu)提供更加優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理服務(wù)。

我國資產(chǎn)管理雖然起步晚，其發(fā)展勢頭卻十分迅猛。目前中國銀行、信托、券商、基金、保險等各類金融機(jī)構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。目前中國人口結(jié)構(gòu)變化、人民幣國際化，金融市場持續(xù)健康發(fā)展成為資產(chǎn)管理行業(yè)重要推助力。資管新規(guī)，正式將銀行、券商、基金、私募等各類金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資管產(chǎn)品納入統(tǒng)一監(jiān)管，從此只按募集方式不同區(qū)分公募和私募產(chǎn)品。這意味著大資管統(tǒng)一監(jiān)管時代來臨。

我國資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇，成為名副其實(shí)的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對提升資本市場效率、保護(hù)投資者權(quán)益以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。

中國資產(chǎn)管理行業(yè)是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要組成部分，也是當(dāng)前和未來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心領(lǐng)域之一。資產(chǎn)管理行業(yè)隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，也在不斷發(fā)展壯大，市場規(guī)模也在不斷擴(kuò)大。

2022年中國各資管子行業(yè)在逆境中砥礪前行。理財(cái)公司、公募基金、保險資管、私募基金盡管增速大幅放緩，但仍然延續(xù)資管新規(guī)后的相對優(yōu)勢表現(xiàn)，規(guī)模和增速領(lǐng)先其他子行業(yè)。未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯，仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場空間。

當(dāng)前，中國的資產(chǎn)管理行業(yè)正在跨越式發(fā)展，邁向工業(yè)化時代和智能化時代，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要去適應(yīng)這個發(fā)展趨勢，擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型。在資管新規(guī)、資本市場改革、居民財(cái)富增長、金融開放等背景下，資產(chǎn)管理行業(yè)迎來了長期的黃金發(fā)展機(jī)遇，同時也帶來前所未有的挑戰(zhàn)，大資管行業(yè)的格局將迎來很大的變化。

“雙碳”目標(biāo)下，資管行業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮對實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色部門的支持作用。研究表明，運(yùn)用ESG投資理念的資管產(chǎn)品，資金更多地流向環(huán)境責(zé)任落實(shí)較好的企業(yè)，碳減排領(lǐng)域?qū)@得更多的資金支持，有利于推動“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景分析

隨著居民財(cái)富管理傾向從儲蓄向財(cái)富管理轉(zhuǎn)變，我國資產(chǎn)管理行業(yè)也將向規(guī)范化、統(tǒng)一化、數(shù)字智能化、專業(yè)化和國際化方向發(fā)展，迎來更好的發(fā)展機(jī)遇。在未來資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展中，中國將繼續(xù)推進(jìn)投資者保護(hù)機(jī)制和投資者教育，提高投資者的投資水平，促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展。同時，中國將繼續(xù)加強(qiáng)資產(chǎn)管理行業(yè)的監(jiān)管，加強(qiáng)市場秩序，促進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)健康發(fā)展。

未來幾年，隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變，市場格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯，仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持，券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，隨著通道政策紅利逐步消失，這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速，增速較快。從政策層面來看，資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開，賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場空間。

本報告根據(jù)資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對中國資產(chǎn)管理行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機(jī)會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進(jìn)行了分析，并重點(diǎn)分析了我國資產(chǎn)管理行業(yè)將面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，對資產(chǎn)管理行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

是資產(chǎn)管理企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解行業(yè)最新發(fā)展動態(tài)，把握市場機(jī)會，正確制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的必備參考工具，極具參考價值!

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告》。

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  2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)競爭分析及發(fā)展前景預(yù)測報告

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