資本市場再迎利好 保險資金入市空間進一步擴大 五大A股上市險企總資產(chǎn)破22萬億元

• 曾燕 2023年9月11日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 332 14
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9月10日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》?！锻ㄖ访鞔_，對于保險公司投資滬深300指數(shù)成分股，風險因子從0.35調(diào)整為0.3;投資科創(chuàng)板上市普通股票，風險因子從0.45調(diào)整為0.4。對于投資公開募集基礎設施證券投資基金(REITS)中未0

資本市場再迎利好 保險資金入市空間進一步擴大

9月10日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》。《通知》明確，對于保險公司投資滬深300指數(shù)成分股，風險因子從0.35調(diào)整為0.3;投資科創(chuàng)板上市普通股票，風險因子從0.45調(diào)整為0.4。對于投資公開募集基礎設施證券投資基金(REITS)中未穿透的，風險因子從0.6調(diào)整為0.5?！帮L險因子跟資本計量里的風險權重意思差不多?！北ｋU業(yè)內(nèi)人士表示，對保險公司而言，風險因子的降低意味著資本占用將更少，保險公司可支配的資金運用空間也就更大，也就是說，增量險資入市空間將進一步被打開。

保險，是指投保人根據(jù)合同約定，向保險人支付保險費，保險人對于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財產(chǎn)損失承擔賠償保險金責任，或者當被保險人死亡、傷殘、疾病或者達到合同約定的年齡、期限時承擔給付保險金責任的商業(yè)保險行為。在保險行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，供給側(cè)主要包括保險公司、保險中介。保險公司可分為傳統(tǒng)保險公司和互聯(lián)網(wǎng)保險公司，主要負責產(chǎn)品設計、保險產(chǎn)品供應、保費收取及投保事件發(fā)生時支付賠款;保險中介包括專業(yè)中介機構、保險兼業(yè)代理機構以及保險營銷員，負責為保險公司銷售保險及提供其他服務。需求側(cè)主要包括購買保險的企業(yè)用戶和個人用戶。其中，供應保險產(chǎn)品的保險公司是產(chǎn)業(yè)鏈中的重要主體。

隨著經(jīng)濟發(fā)展，中國保險市場迅速發(fā)展，按照國家經(jīng)濟政策和保險政策的指導，中國保險機構不斷拓展市場，同時加強保險市場的自律，引入新的保險產(chǎn)品服務，加快新的行業(yè)改革，促進保險市場的高級發(fā)展，保險市場正在實現(xiàn)科學化、市場化、依法化和信息化發(fā)展。未來一段時間我國保險行業(yè)發(fā)展主要呈現(xiàn)以下三個趨勢:金融科技進一步融入保險經(jīng)營模式、行業(yè)分化效應仍將持續(xù)、保險行業(yè)整體業(yè)務結構持續(xù)優(yōu)化。

上半年保險公司原保費收入3.2萬億元

據(jù)國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站消息，日前，總局召開償付能力監(jiān)管委員會第二次會議，分析了保險業(yè)償付能力和風險狀況，研究了2023年第二季度保險公司風險綜合評級結果。

國家金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，總體看，保險業(yè)償付能力保持充足。第二季度末，保險公司平均綜合償付能力充足率為188%，核心償付能力充足率為122.7%。財產(chǎn)險公司、人身險公司、再保險公司的平均綜合償付能力充足率分別為224.6%、178.7%和275.2%，核心償付能力充足率分別為193.7%、106.5%和239.3%。186家保險公司中，55家公司風險綜合評級為A類，104家公司為B類，15家公司為C類，12家公司為D類。

會議指出，國家金融監(jiān)管總局始終堅持黨中央對金融工作的集中統(tǒng)一領導，不斷加強保險業(yè)監(jiān)管。2023年上半年保險業(yè)原保險保費收入3.2萬億元，同比增長12.5%，2020年以來首次實現(xiàn)兩位數(shù)增長。上半年保險資金年化綜合投資收益率為4.32%，同比增加1.5個百分點。

會議強調(diào)，國家金融監(jiān)管總局要全面貫徹落實黨的二十大精神，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，按照黨中央關于深化金融監(jiān)管體制改革的決策部署，加強機構監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管，推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，更好服務實體經(jīng)濟和人民群眾。

五大A股上市險企總資產(chǎn)破22萬億元

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院出版的《2023-2028年保險行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》統(tǒng)計分析顯示：

截至2023年上半年末，五大A股上市險企總資產(chǎn)破22萬億元，其中中國平安憑借綜合金融優(yōu)勢領先，資產(chǎn)總額達到11.47億元，中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險總資產(chǎn)分別為5.64億元、2.2億元、1.49億元和1.31億元。

從營業(yè)收入來看，五大A股上市險企半年度營收1.5萬億元，按調(diào)整后數(shù)值，同比增長5.9%達到1.55萬億元。除了新華保險同比下降4.7%，其他四家險企均實現(xiàn)營收正增長。

今年上半年，五大上市險企凈利總額為1342億元，五家公司中有三家同比增速為負，平均下降5.8%，其中既有會計準則調(diào)整影響，也有資本市場波動和壽險業(yè)務轉(zhuǎn)型影響。

從半年度凈利潤總額來看，中國平安、中國人保、中國太保位列前三，分別為698.41億元、198.81億元和183.32億元，太保凈利潤首超國壽。

中國平安、中國太保、新華保險等公司調(diào)整后與調(diào)整前變化明顯。

以中國平安為例，今年上半年歸母凈利潤為698.41億元，去年上半年調(diào)整前歸母凈利潤為602.73億元，調(diào)整后歸母凈利潤為707.25億元，按調(diào)整后同比下降1.2%。

中國太保今年上半年歸母凈利潤為183.32億元，去年上半年調(diào)整前歸母凈利潤為133.01億元，調(diào)整后歸母凈利潤為200.74億元，按調(diào)整后同比下降8.7%。

新華保險今年上半年歸母凈利潤為99.78億元，去年上半年調(diào)整前歸母凈利潤為51.87億元，調(diào)整后歸母凈利潤為91.90億元，按調(diào)整后同比增長8.6%。

中國人壽凈利潤表現(xiàn)受會計準則影響相對較小，今年上半年歸母凈利潤為161.56億元，去年上半年調(diào)整前為254.16億元，調(diào)整后為253.56億元，按調(diào)整后同比下降36.3%。

中國人保作為財險公司影響最小，上半年實現(xiàn)凈利潤198.81億元，同比增長8.7%。

不過，總體而言，與去年凈利潤平均下滑16.8%的表現(xiàn)相比，今年上市險企凈利潤降幅收窄。

從3-5年周期來看，五大上市險企2022年歸母凈利潤較2020年下降30.8%，較2018年同比增長10.4%，顯示險企轉(zhuǎn)型仍在探底復蘇中。

由于保險集團經(jīng)營業(yè)務區(qū)別較大，凈利潤表現(xiàn)分化也比較明顯。

國家金融監(jiān)管總局發(fā)布《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》(以下簡稱《通知》)?！锻ㄖ诽岢?，引導保險公司支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展，下調(diào)保險公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板上市普通股票等標的的風險因子。一般而言，保險風險因子是保險公司投資和經(jīng)營業(yè)務的資本占用，下調(diào)風險因子，意味著保險公司的資本使用效率有所提高。

周一(9月11日)A股市場迎來開門紅。上證指數(shù)跳空高開后震蕩走高，午間收盤漲幅達到0.57%。深成指、創(chuàng)業(yè)板指也在開盤后經(jīng)歷短暫調(diào)整后迅速上攻，截至午間收盤，漲幅分別達到0.44%和0.22%。

國家金融監(jiān)督管理總局優(yōu)化保險公司償付能力 業(yè)內(nèi)：將釋放2000億股票投資空間

而在周日(9月10日)，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布了《關于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標準的通知》，釋放重磅利好。《通知》明確了差異化調(diào)節(jié)最低資本要求，引導保險公司回歸保障本源、支持資本市場平穩(wěn)健康發(fā)展、支持科技創(chuàng)新等。業(yè)內(nèi)人士指出，《通知》提出延長考核周期，有力釋放保險資金投資空間，經(jīng)測算可釋放險資股票投資空間2000億。

未來行業(yè)市場發(fā)展前景和投資機會在哪?欲了解更多關于行業(yè)具體詳情可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的報告《2023-2028年保險行業(yè)風險投資態(tài)勢及投融資策略指引報告》。

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