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不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場分析 不良資產(chǎn)處置行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展機遇

預(yù)計2022年不良資產(chǎn)市場規(guī)模將繼續(xù)擴大,疊加碳達峰碳中和工作的有序推進,中介機構(gòu)業(yè)務(wù)機會將有所增多。廣東省、浙江省等東部沿海省份或?qū)⑹?022年不良資產(chǎn)供給量明顯增多的地區(qū)。

金融企業(yè)是不良資產(chǎn)的源頭。不良資產(chǎn)以銀行貸款為主,也包括非金融機構(gòu)的應(yīng)收賬款。不良貸款分為企業(yè)類和個人類,個人貸款又可分為抵押貸款和信用貸款。不良資產(chǎn)是一個泛概念,它是針對會計科目里的壞賬科目來講的,主要包括但不限于銀行的不良資產(chǎn),政府的不良資產(chǎn),證券、保險、資金的不良資產(chǎn),企業(yè)的不良資產(chǎn)。

不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場分析 不良資產(chǎn)處置行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及發(fā)展機遇

不良資產(chǎn)處置行業(yè)起源于1997年亞洲金融危機,經(jīng)歷三次大規(guī)模的銀行不良貸款剝離,在近三十年發(fā)展期間,監(jiān)管環(huán)境不斷完善。所謂不良資產(chǎn)處置,是指通過綜合運用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法,對資產(chǎn)進行的價值變現(xiàn)和價值提升的活動,其中,AMC(資產(chǎn)管理公司)是行業(yè)主要參與者。

財政部、銀監(jiān)會于2012年頒布了《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》以及財政部于2015年頒布了《金融管理公司開展非金融機構(gòu)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》,對不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動、公司治理等方面不斷完善監(jiān)管,為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2027年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場分析與投資戰(zhàn)略報告》顯示:

現(xiàn)階段,我國商業(yè)性政策的傾向性比較明顯,不少特殊類型的企業(yè)仍是受惠群體。例如,由于不少小微企業(yè)剛剛成立,它們往往需要通過向銀行貸款獲得資金支持,但是因為缺乏管理經(jīng)驗、行業(yè)進入壁壘較大、拓展業(yè)務(wù)困難等問題,致使其盈利能力不足,很難真正得到相應(yīng)款項。為鼓勵“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”,增加市場活力,國家出臺了一系列政策措施鼓勵銀行對小微企業(yè)進行放貸。


考慮到未來我國監(jiān)管部門對于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認定及處置趨嚴、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加,預(yù)計2021年我國商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模仍將保持40%左右的增速,達4.8萬億元;隨后處置規(guī)模增速將逐步趨緩,至2025年,商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模將達9萬億元。

企業(yè)或個人的信用記錄及相關(guān)數(shù)據(jù)不夠完整,這為投資者準確判斷該項不良資產(chǎn)的風(fēng)險系數(shù)增加了一定難度。良好的信用體系可以如實反映出主體的過往交易事項,通過對其社會關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進行分析,可以幫助投資者得出相對準確的信用風(fēng)險指數(shù),以便最終做出更加正確的判斷。


2021年,在需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力下,我國宏觀經(jīng)濟金融環(huán)境面臨嚴峻挑戰(zhàn),不良資產(chǎn)整體規(guī)模較2020年有較大幅度的增加,2021年我國不良資產(chǎn)規(guī)模為5.88萬億元,同比增長12.86%。

2021年中國不良資產(chǎn)整體規(guī)模約為5.88萬億元,較2020年增加6700億元,同比增長12.86%。當前,我國不良資產(chǎn)管理公司以資本消耗型業(yè)務(wù)為主,行業(yè)的發(fā)展需要資本與資金的支持。

為了促進不良資產(chǎn)管理公司更好地聚焦“新”主業(yè),在新的歷史時期把握好定位,實現(xiàn)行業(yè)可持續(xù)發(fā)展,建議支持資產(chǎn)管理公司拓展融資渠道與降低融資成本,鼓勵社會資本進入不良資產(chǎn)管理行業(yè)。

預(yù)計2022年不良資產(chǎn)市場規(guī)模將繼續(xù)擴大,疊加碳達峰碳中和工作的有序推進,中介機構(gòu)業(yè)務(wù)機會將有所增多。廣東省、浙江省等東部沿海省份或?qū)⑹?022年不良資產(chǎn)供給量明顯增多的地區(qū)。

不良資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

地方AMC的上游也處于整個不良資產(chǎn)管理行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上游,是不良資產(chǎn)一級市場的供給方,主要分為銀行業(yè)金融機構(gòu)、非銀金融機構(gòu)和非金融機構(gòu)三方。行業(yè)下游主要為非持牌AMC、個人投資者與機構(gòu)投資者。銀行是我國不良資產(chǎn)的主要供給者。2014年至2021年,我國不良貸款余額及關(guān)注類貸款余額均呈現(xiàn)逐年上升趨勢。

中國不良資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展機遇

隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,不良資產(chǎn)的來源從“兩高一剩”等傳統(tǒng)行業(yè)向更多領(lǐng)域擴展。經(jīng)濟動能趨緩導(dǎo)致市場參與者積極性降低,市場活躍度下降;疊加疫情的影響,不良資產(chǎn)處置難度加大,處置周期拉長。

特殊資產(chǎn)交易鏈條的數(shù)字化也是一大手段。通過數(shù)字化方式來尋找投資人,通過直播方式來觸達到投資人,這是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新,也是行業(yè)趨勢。通過推動特殊資產(chǎn)的數(shù)字化處置,可以增強資產(chǎn)處置效率。

良好的信用體系可以如實反映出主體的過往交易事項,通過對其社會關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進行分析,可以幫助投資者得出相對準確的信用風(fēng)險指數(shù),以便最終做出更加正確的判斷。

截至2021年12月底,經(jīng)銀保監(jiān)會公布名單的地方AMC共59家。此外,深圳資產(chǎn)管理有限公司、廈門望潤資產(chǎn)管理有限公司,以及河北金融資產(chǎn)管理股份公司3家機構(gòu)因未經(jīng)銀保監(jiān)會公布名單,沒有取得經(jīng)營金融不良資產(chǎn)的業(yè)務(wù)資質(zhì),故不屬于地方AMC。59家地方AMC覆蓋全國32個省、直轄市、自治區(qū)和5個計劃單列市。

未來,不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多不良資產(chǎn)處置行業(yè)專業(yè)分析,請點擊《2023-2027年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場分析與投資戰(zhàn)略報告》。

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