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資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展機(jī)遇 資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及發(fā)展趨勢(shì)分析

近幾年我國資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)情況,預(yù)測(cè)到2022年,我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模將達(dá)到252萬億元。

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展機(jī)遇在哪?隨著我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資產(chǎn)管理的金融管制逐漸放松,投資者對(duì)理財(cái)?shù)男枨蟛粩嗌仙?,銀行、證券、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)紛紛開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),形成分處不同監(jiān)管體系的各類機(jī)構(gòu)廣泛參與、各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)交叉融合形成的混業(yè)局面。在我國,傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理行業(yè)主要是基金管理公司和信托公司,它們作為資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)提供各類公墓基金、私募基金、信托計(jì)劃等資產(chǎn)管理產(chǎn)品。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)管理人根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制,對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)運(yùn)作,為客戶提供證券、基金及其他金融產(chǎn)品,并收取費(fèi)用的行為。在成熟國家,資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的發(fā)展模式主要存在精品店資管、綜合性資管和多元精品店三種發(fā)展定位。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示:

近年來,隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力的上升,管理費(fèi)水平日漸下降,而另類資管投入人力、財(cái)力更高,因此其管理費(fèi)水平更高,同時(shí)一般會(huì)基于業(yè)績(jī)表現(xiàn),約定20%的業(yè)績(jī)提成。以企業(yè)背景論,全球資管機(jī)構(gòu)前十名的巨頭既有獨(dú)立機(jī)構(gòu),也有銀行系、保險(xiǎn)系機(jī)構(gòu)。貝萊德(BlackRock)、先鋒領(lǐng)航(Vanguard)、富達(dá)(Fidelity)等都是獨(dú)立的資管公司,其股東背景基本上是機(jī)構(gòu)投資者,包括其他主要資管機(jī)構(gòu)。

資產(chǎn)管理行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模

我國資產(chǎn)管理雖然起步晚,其發(fā)展勢(shì)頭卻十分迅猛。目前中國銀行、信托、券商、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)均已開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資管行業(yè)必須尋找新出路,也就是再出發(fā),即在符合監(jiān)管規(guī)范的情況下向前發(fā)展。

我國宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,居民收入水平的提高、理財(cái)觀念的增強(qiáng),金融科技的進(jìn)步以及相關(guān)政策法規(guī)的不斷完善,我國資產(chǎn)管理行業(yè)將迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇,成為名副其實(shí)的大資管。資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展對(duì)提升資本市場(chǎng)效率、保護(hù)投資者權(quán)益以及服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要的戰(zhàn)略意義。

按照近幾年我國資產(chǎn)管理規(guī)模的增長(zhǎng)情況,預(yù)測(cè)到2022年,我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模將達(dá)到252萬億元。

資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)

資產(chǎn)管理行業(yè)在推動(dòng)金融深化的同時(shí),服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能也在不斷增強(qiáng)。目前,各類資管機(jī)構(gòu)已經(jīng)成長(zhǎng)為金融市場(chǎng)上重要的機(jī)構(gòu)投資者,社會(huì)融資規(guī)模中債券、股票融資比重不斷上升,各類資管機(jī)構(gòu)功不可沒。

數(shù)字化、非物化的財(cái)產(chǎn)形式被稱為虛擬財(cái)產(chǎn),包括網(wǎng)絡(luò)游戲、電子郵件等一系列信息類產(chǎn)品。于目前網(wǎng)絡(luò)游戲的盛行,虛擬財(cái)產(chǎn)在很大程度上就是指網(wǎng)絡(luò)游戲空間存在的財(cái)物,包括游戲賬號(hào)的等級(jí),游戲貨幣、游戲人物擁有的各種裝備等等,這些虛擬財(cái)產(chǎn)在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)中的財(cái)產(chǎn)。

從發(fā)展趨勢(shì)來看,在發(fā)達(dá)的監(jiān)管體系和激烈的競(jìng)爭(zhēng)下,資產(chǎn)管理行業(yè)轉(zhuǎn)型仍將持續(xù)推進(jìn),綜合來看未來資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出凈值化、工具化、綠色化、科技化四大趨勢(shì)。

資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展機(jī)遇

近年來,隨著國人收入水平的不斷提高,怎樣配置資產(chǎn)、管理財(cái)富的問題迎面而來。未來5年我國資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)將有所改變,銀行仍為中堅(jiān)力量。得益于直接融資的提速,公募基金和私募基金將較快增長(zhǎng),而依賴于通道業(yè)務(wù)的資管機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型。

“資管新規(guī)”過渡期臨近結(jié)束,信托資產(chǎn)規(guī)模漸趨平穩(wěn),并在2021年2季度首次出現(xiàn)回升。同時(shí),在對(duì)新冠疫情的嚴(yán)防死守之下我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行逐步回到正軌,新冠疫情對(duì)信托公司的負(fù)面沖擊得以減弱,全行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入和利潤(rùn)同步增長(zhǎng)。此外,隨著信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型,資金信托投向領(lǐng)域發(fā)生明顯變化,證券市場(chǎng)躍升為第二大資金信托的配置領(lǐng)域。

未來幾年,隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變,市場(chǎng)格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢(shì)明顯,仍將是中堅(jiān)力量;受益于過去監(jiān)管層對(duì)金融創(chuàng)新的大力支持,券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,隨著通道政策紅利逐步消失,這些機(jī)構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速,增速較快。從政策層面來看,資管機(jī)構(gòu)可管理的資產(chǎn)范圍將逐漸放開,賦予資管機(jī)構(gòu)更大的市場(chǎng)空間。

資產(chǎn)管理行業(yè)報(bào)告對(duì)中國資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對(duì)未來幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了資產(chǎn)管理市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來,資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析,請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2028年中國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)分析報(bào)告》。

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