中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)投資風(fēng)險預(yù)測 不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場需求分析

• 周迅 2023年1月12日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 1380 91
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一方面，受疫情影響，相關(guān)異地執(zhí)行政策及現(xiàn)場盡調(diào)環(huán)節(jié)不能如期展開，使得資產(chǎn)處置的執(zhí)行進展相對緩慢。另一方面，經(jīng)過近兩年的處置周期“洗禮”，市場參與者對于資產(chǎn)價格形成了更為理性的認識，疊加外部經(jīng)濟和政策環(huán)境影響，當(dāng)前資產(chǎn)價格中樞整體下移。在此背景下，二級

不良資產(chǎn)處置是指通過綜合運用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對資產(chǎn)進行的價值變現(xiàn)和價值提升的活動。

中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)投資風(fēng)險預(yù)測 不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場需求分析

資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實物類資產(chǎn);資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實物資產(chǎn)再投資完善、實物資產(chǎn)出租、資產(chǎn)重組、實物資產(chǎn)投資等方式。

伴隨著經(jīng)濟下行，中國銀行業(yè)不良貸款總量逐漸攀升，不良貸款目前已進入集中爆發(fā)期。在危機中往往蘊藏著生機，不良資產(chǎn)規(guī)模的急劇上升創(chuàng)造了可觀的業(yè)務(wù)機會，各類機構(gòu)開始積極布局不良資產(chǎn)處置這塊藍海，不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)迎來了“風(fēng)口”。

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、財政部聯(lián)合發(fā)布的《不良金融資產(chǎn)處置盡職指引》：不良金融資產(chǎn)指銀行業(yè)金融機構(gòu)和金融資產(chǎn)管理公司經(jīng)營中形成、通過購買或其他方式取得的不良信貸資產(chǎn)和非信貸資產(chǎn)，如不良債權(quán)、股權(quán)和實物類資產(chǎn)等。

金融機構(gòu)不良資產(chǎn)的處置方式分為兩種：不良資產(chǎn)包(10戶以上批量處置)、散單(10戶以下的處置)。銀行的不良資產(chǎn)包只能轉(zhuǎn)讓給資管公司，散單可以面向社會投資者。

金融機構(gòu)的不良資產(chǎn)包可以轉(zhuǎn)讓給四大資管公司，也可以轉(zhuǎn)給地方性資管公司;四大資管公司可以自行處置，也可以轉(zhuǎn)出處置;資產(chǎn)包，對于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或其他社會投資者來說可以從AMC手中取得資源，提供相關(guān)服務(wù)，包括信息中介、居間撮合、催收服務(wù)、拍賣、轉(zhuǎn)售、評估等;也可以直接與銀行建立委托代理關(guān)系，取得外包業(yè)務(wù)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》顯示：

2020年新冠疫情影響下，實體企業(yè)經(jīng)營受到重挫。企業(yè)不良資產(chǎn)加速暴露，金融類不良貸款也加速浮現(xiàn)，這均為不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展帶來了空間。

受疫情和外部環(huán)境等不確定性因素影響，特殊資產(chǎn)行業(yè)遇到了新挑戰(zhàn)：供給市場數(shù)量增加，需求市場卻處于觀望狀態(tài)。供需缺口這一難題已經(jīng)在不良資產(chǎn)處置中顯現(xiàn)。

2020年前10個月，上海市場銀行不良資產(chǎn)的出包量呈明顯上升趨勢，未來這一趨勢仍有望延續(xù)，不良資產(chǎn)的供給量正在持續(xù)加大。

供給市場顯著增加，然而需求市場卻不活躍，由此引發(fā)資產(chǎn)價格中樞整體下移。市場成交并不多，流標(biāo)占比明顯升高，這反映出當(dāng)前不良資產(chǎn)的需求端對于發(fā)展形勢尚未形成一致積極預(yù)期。這或與特殊資產(chǎn)處置周期拉長、資產(chǎn)處置效率下降有關(guān)。

一方面，受疫情影響，相關(guān)異地執(zhí)行政策及現(xiàn)場盡調(diào)環(huán)節(jié)不能如期展開，使得資產(chǎn)處置的執(zhí)行進展相對緩慢。

另一方面，經(jīng)過近兩年的處置周期“洗禮”，市場參與者對于資產(chǎn)價格形成了更為理性的認識，疊加外部經(jīng)濟和政策環(huán)境影響，當(dāng)前資產(chǎn)價格中樞整體下移。在此背景下，二級市場對不良資產(chǎn)的處置難度陡增。未來3到5年，預(yù)計都將處于不良資產(chǎn)的收持周期。除了供需差距和量升價跌外，不良資產(chǎn)行業(yè)長期使用的法律訴訟等辦法在本輪周期的使用力度也在減緩，同時房地產(chǎn)在不良資產(chǎn)中占比較高，這些因素疊加在一起，也加大了處置難度。

此外，特殊資產(chǎn)交易鏈條的數(shù)字化也是一大手段。通過數(shù)字化方式來尋找投資人，通過直播方式來觸達到投資人，這是互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新，也是行業(yè)趨勢。通過推動特殊資產(chǎn)的數(shù)字化處置，可以增強資產(chǎn)處置效率。

良好的信用體系可以如實反映出主體的過往交易事項，通過對其社會關(guān)系、信用指數(shù)、資金狀況等因素進行分析，可以幫助投資者得出相對準確的信用風(fēng)險指數(shù)，以便最終做出更加正確的判斷?？紤]到未來我國監(jiān)管部門對于金融業(yè)不良資產(chǎn)的認定及處置趨嚴、受疫情影響的不良貸款規(guī)模增加，預(yù)計2021年我國商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模仍將保持40%左右的增速，達4.8萬億元;隨后處置規(guī)模增速將逐步趨緩，至2025年，商業(yè)銀行的不良貸款處置規(guī)模將達9萬億元。

本報告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家經(jīng)濟信息中心、國務(wù)院發(fā)展研究中心、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關(guān)報刊雜志的基礎(chǔ)信息以及不良資產(chǎn)處置專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對我國不良資產(chǎn)處置行業(yè)作了詳盡深入的分析，為不良資產(chǎn)處置產(chǎn)業(yè)投資者尋找新的投資機會。為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的市場情報信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告》。

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  2023-2028年中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展前景及投資風(fēng)險預(yù)測分析報告

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