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銀行理財行業(yè)市場發(fā)展情況2024:市場持續(xù)回暖

  • 陳觀秋 2024年1月12日 來源:上海證券報 財聯(lián)社 證券之星 1306 85
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開年以來,銀行理財規(guī)模迎來回升,整體“破凈率”和“負收益率”也逐步回落,含權(quán)類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)均實現(xiàn)增長。其中,現(xiàn)金類理財規(guī)模和收益率均大幅升溫,受到投資者熱捧。業(yè)內(nèi)人士認為,銀行理財2024年“開門紅”成績可圈可點,主要受到機構(gòu)自身產(chǎn)品管理能力

銀行理財市場持續(xù)回暖

開年以來,銀行理財規(guī)模迎來回升,整體“破凈率”和“負收益率”也逐步回落,含權(quán)類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)均實現(xiàn)增長。其中,現(xiàn)金類理財規(guī)模和收益率均大幅升溫,受到投資者熱捧。

“開門紅”營銷啟動以來,銀行理財規(guī)模迎來回升,迅速實現(xiàn)回暖。據(jù)廣發(fā)證券固收團隊統(tǒng)計,2024年首周銀行理財規(guī)模環(huán)比增長1437億元至27.22萬億元,各類產(chǎn)品規(guī)模均上升,現(xiàn)金類產(chǎn)品領(lǐng)漲。

現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益率不斷攀升,受到市場廣泛關(guān)注。Choice數(shù)據(jù)顯示,截至2024年1月7日,在有數(shù)據(jù)統(tǒng)計的1069款現(xiàn)金類理財產(chǎn)品中,有102款產(chǎn)品的七日年化收益率上漲至3%以上,11款產(chǎn)品七日年化收益率已至4%以上。

針對現(xiàn)金管理類產(chǎn)品收益增加,理財公司人士認為,一方面緣于一輪債權(quán)類資產(chǎn)收益釋放;另一方面,與元旦、春節(jié)等特殊節(jié)點有關(guān),市場資金需求較大,短期資金利率出現(xiàn)攀升,帶動了該類產(chǎn)品收益率走高,但這屬于階段性現(xiàn)象難持續(xù)。

業(yè)內(nèi)人士認為,銀行理財2024年“開門紅”成績可圈可點,主要受到機構(gòu)自身產(chǎn)品管理能力提升、債券市場開年熱等因素影響。銀行理財投資者在多變的市場環(huán)境中的“求穩(wěn)”態(tài)度明顯,2024年理財收益優(yōu)勢將更加凸顯。2024年理財公司仍青睞風(fēng)險水平較低的現(xiàn)金管理類和固定收益類產(chǎn)品,但對權(quán)益投資的關(guān)注度也有所提升,混合類和權(quán)益類產(chǎn)品的占比有可能上升。

銀行理財是商業(yè)銀行在對潛在目標客戶群分析研究的基礎(chǔ)上,針對特定目標客戶群開發(fā)設(shè)計并銷售的資金投資和管理計劃。在理財產(chǎn)品這種投資方式中,銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金,投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

銀行理財行業(yè)市場發(fā)展情況

銀行理財市場近年來經(jīng)歷了“脫胎換骨”的變化。2018年,資管新規(guī)、理財新規(guī)先后頒布,銀行理財市場逐漸壓降具有剛兌性質(zhì)的保本老產(chǎn)品規(guī)模,實行全面凈值化管理。剛兌產(chǎn)品逐漸退出歷史舞臺。

2022年疊加股債波動和部分行業(yè)的沖擊影響,理財產(chǎn)品遭遇“壓力測試”,真正出現(xiàn)了凈值波動。具體來看,2022年上半年受股市震蕩影響,年底受債市波動影響,部分理財產(chǎn)品甚至破凈(即凈值跌破1元),贖回現(xiàn)象增多。

根據(jù)廣發(fā)固收的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2023年10月末,全部理財產(chǎn)品破凈率(凈值跌破1元的理財產(chǎn)品占所有產(chǎn)品的比率)約為6%。不過值得注意的是,11月份以來,銀行理財規(guī)模有回升趨勢,當(dāng)月第二周各理財產(chǎn)品凈值曲線持續(xù)走高,破凈率降至3.9%。

2023年是資管新規(guī)頒布5周年。5年來,監(jiān)管部門推動銀行理財行業(yè)規(guī)范轉(zhuǎn)型,精準施策防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險,一批行業(yè)難點問題得到穩(wěn)妥解決,行業(yè)呈現(xiàn)良好發(fā)展態(tài)勢。在新發(fā)展格局下,銀行理財行業(yè)扎實走過規(guī)范化整改的轉(zhuǎn)型期,發(fā)展不斷取得新成效,步入高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析:

隨著《資管新規(guī)》的實施和落地,銀行理財業(yè)務(wù)從粗放增長向規(guī)范發(fā)展轉(zhuǎn)型,更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)提升。銀行理財業(yè)務(wù)不斷推出符合客戶需求、適應(yīng)市場變化、體現(xiàn)差異化特色的新型理財產(chǎn)品,如凈值型、開放式、權(quán)益類、綠色環(huán)保類等理財產(chǎn)品。這些產(chǎn)品不僅豐富了投資者的選擇,也提高了銀行理財業(yè)務(wù)的競爭力和吸引力。

銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布《中國銀行業(yè)理財市場半年報告(2023年上)》顯示,截至2023年6月末,全國存續(xù)理財產(chǎn)品3.71萬只,存續(xù)規(guī)模25.34萬億元,不僅低于2022年同期的29.15萬億元,而且低于同期公募基金的27.69萬億元,銀行理財規(guī)模首次低于公募基金。

開年以來,銀行理財規(guī)模迎來回升,整體“破凈率”和“負收益率”也逐步回落,含權(quán)類產(chǎn)品、固收類產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)均實現(xiàn)增長。其中,現(xiàn)金類理財規(guī)模和收益率均大幅升溫,受到投資者熱捧。

整體而言,以理財公司為主力軍的市場格局已經(jīng)形成,固收類產(chǎn)品仍占主導(dǎo)地位,市場風(fēng)險偏好以穩(wěn)健為主,產(chǎn)品期限日益多元,產(chǎn)品投向逐步外延。各機構(gòu)進一步拓展豐富營銷渠道,加強打造差異化競爭優(yōu)勢,多層次的理財市場格局正逐步成型。

銀行理財行業(yè)報告根據(jù)銀行理財行業(yè)的發(fā)展軌跡及多年的實踐經(jīng)驗,對中國銀行理財行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析,并重點分析了我國銀行理財行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn),對銀行理財行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預(yù)測。

想要了解更多銀行理財行業(yè)詳情分析,可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年中國銀行理財行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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