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2023信托行業(yè)轉型發(fā)展新格局 4月集合信托發(fā)行市場下降33.93%

用益信托公布數據顯示,4月集合信托發(fā)行市場“乍暖還寒”,發(fā)行數量和發(fā)行規(guī)模均出現明顯下跌。市場共計發(fā)行集合信托產品2187款,環(huán)比減少206款,降幅為8.61%,發(fā)行規(guī)模848.34億元,環(huán)比減少141.86億元,降幅為14.33%。

中國信托業(yè)與中國經濟改革相伴而生,四十余年來一直適變應變,不斷轉型變革?;厥装l(fā)展歷程,每一次行業(yè)轉型都由宏觀經濟、金融政策、市場格局、自身能力、技術發(fā)展等內外部因素共同驅動。當前,新業(yè)務分類與金融科技浪潮已成為本輪信托行業(yè)轉型發(fā)展的關鍵變量。

2023信托行業(yè)轉型發(fā)展新格局

在我國經濟加快動能轉換、金融體系深化改革的背景下,信托行業(yè)面臨著轉變發(fā)展方式、優(yōu)化業(yè)務結構、轉換增長動能的挑戰(zhàn)。2023年3月24日,銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》(以下簡稱《新業(yè)務分類》),進一步厘清了信托業(yè)務的邊界與服務內涵,強調信托受托人定位,為整個信托行業(yè)的轉型明確了方向。

與此同時,人工智能科技革命與金融數智化浪潮正席卷全球,新業(yè)務模式、新服務客群決定了數智化已成為信托業(yè)轉型的必選項。在新發(fā)展格局下,信托行業(yè)實現高質量發(fā)展、推進轉型的關鍵在于統(tǒng)籌推進業(yè)務與科技的協(xié)調發(fā)展并持續(xù)發(fā)力,實現“創(chuàng)新業(yè)務模式與數智化”雙輪驅動,構建高質量發(fā)展新格局。

4月集合信托發(fā)行市場下降33.93%

4月,集合資金信托市場在經歷一季度“小陽春”后,發(fā)行和成立均明顯下滑。細化到各資金投向領域,成立規(guī)模均出現兩位數跌幅。

用益信托公布數據顯示,4月集合信托發(fā)行市場“乍暖還寒”,發(fā)行數量和發(fā)行規(guī)模均出現明顯下跌。市場共計發(fā)行集合信托產品2187款,環(huán)比減少206款,降幅為8.61%,發(fā)行規(guī)模848.34億元,環(huán)比減少141.86億元,降幅為14.33%。

成立端,上月共計成立集合信托產品2196款,環(huán)比減少421款,降幅為16.09%,成立規(guī)模486.49億元,環(huán)比減少249.85億元,降幅為33.93%。從整體表現情況來看,4月集合信托市場在經歷一季度短暫“小陽春”后,下滑明顯。一方面,信托行業(yè)的嚴監(jiān)管環(huán)境不利于非標信托產品的展業(yè),非標信托產品的成立規(guī)模預期將逐漸下滑;另一方面,標品信托產品的數量及規(guī)模增長出現放緩跡象。與前期相比,標品信托業(yè)務或逐漸進入積蓄期,存量產品的資產管理規(guī)模增加也導致信托公司壓力增加,投研能力和業(yè)績表現將成為未來標品信托業(yè)務資產管理規(guī)模的重要影響因素。

具體來看,上月標品信托產品成立數量1163款,環(huán)比減少12.49%,成立規(guī)模149.70億元,環(huán)比減少33.70%。其中,TOF產品成立數量略有減少,4月TOF結構的標品信托產品成立數量180款,環(huán)比減少8.16%;成立規(guī)模40.85億元,環(huán)比減少34.62%。

4月固收類標品信托產品成立規(guī)模134.1億元,環(huán)比減少28.26%;混合類標品信托產品成立規(guī)模3.68億元,環(huán)比減少74.47%;權益類標品信托產品成立規(guī)模11.37億元,環(huán)比減少51.45%。從規(guī)模占比來看,固收類產品成立規(guī)模占比89.59%,環(huán)比增加6.80個百分點;混合類產品規(guī)模占比2.46%,環(huán)比減少3.92個百分點;權益類產品規(guī)模占比7.59%,環(huán)比減少2.78個百分點。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國信托投資行業(yè)發(fā)展前景及投資風險預測分析報告》顯示:

行業(yè)受托規(guī)模回升至21萬億

截至5月3日,52家信托公司已正式發(fā)布2022年報。相比2021年共計35家信托公司凈利潤實現正增長,今年這一數據大幅縮水至18家。

業(yè)績延續(xù)分化之外,整體承壓似乎更能概括為信托行業(yè)的年度“關鍵詞”,即便是頭部公司,營利同比告負者也不在少數。

就凈利潤(以合并利潤表下的歸母凈利潤為主,下同)規(guī)模來看,2022年,行業(yè)前三強中平安信托首次站上40億大關,達到41.56億元,為行業(yè)唯一凈利過40億的信托公司;中信信托和建信信托凈利潤規(guī)模則分別達到30.12億元和24.73億元。

但從同比增速來看,三巨頭中,僅建信信托保住了“營利雙增”局面,平安信托雖凈利同比大增46.97%,但營收下滑16.5%;中信信托則喜提“雙降”劇本,營收下滑超過25%。

三巨頭的這一窘境基本呈現出了業(yè)內業(yè)績普降的特點。

2021年,8家信托公司凈利潤超過20億元;但2022年,除三巨頭外,僅華潤信托一家凈利潤在20億元以上,但華潤信托的營利同比雙降,且凈利潤下滑超過30%。

與此同時,凈利潤在10-20億元區(qū)間的信托公司也有六成出現營利雙降,分別為江蘇信托、五礦信托、粵財信托、上海信托、光大信托和中融信托。

整體上看,2022年,52家信托公司凈利潤平均數為6.45億元,較2021年(有數據統(tǒng)計的,下同)同比下降35.82%;營業(yè)收入的平均數為21.48億元,較2021年同比減少12.33%。

加快推動業(yè)務轉型

年報顯示,2022年,中信信托實現營業(yè)總收入64.38億元,凈利潤30.16億元。平安信托實現營業(yè)收入194.48億元,手續(xù)費及傭金凈收入103.74億元,凈利潤65.27億元。華寶信托實現收入合計31.95億元,利潤總額18.96億元,凈利潤14.23億元。

2022年,在轉型發(fā)展的關鍵階段,多家信托公司遵循信托行業(yè)發(fā)展規(guī)律,積極探索、主動應變,持續(xù)優(yōu)化資產結構,加快推進業(yè)務轉型。

財富管理服務信托方面,2022年,中信信托通過與中信集團各下屬兄弟單位內外協(xié)同,相繼實現了非上市公司股權家族信托、上市公司股票家族信托、家族慈善信托、債權資產保險金信托等創(chuàng)新業(yè)務的落地,還落地與中信銀行國際合作的首單海外家族信托業(yè)務。此外,在資產證券化服務信托方面,2022年,中信信托憑借首批非金融企業(yè)債務融資工具承銷商資格、資產證券化業(yè)務管理人資格以及非金融企業(yè)債務融資工具受托管理業(yè)務資質,中信信托中標郵儲銀行2022年度信貸資產ABS受托人,成為公司近年來中標最大規(guī)模的ABS業(yè)務。

2022年,重慶信托在多領域實現“零突破”,其首例傳承服務信托產品、首款可轉債投資產品、中國銀行間市場首單科創(chuàng)ABCP(資產支持商業(yè)票據)先后成立發(fā)行。同時,公司與央企合作,囊括擴募、縮募、置換購買等多個創(chuàng)新設計的ABCP,累計發(fā)行規(guī)模突破320億元。

過去一年,華寶信托持續(xù)推進“薪酬福利計劃+主動投資管理”、員工持股、個人養(yǎng)老金產品等業(yè)務,累計管理薪酬福利業(yè)務資金規(guī)模超過147億元;在家族信托業(yè)務領域做深做細,服務客戶深層次全方位需求,家族及保險金業(yè)務全口徑管理資產規(guī)模超過200億元;在特殊資產信托服務領域,積極開拓市場化項目,探索風險處置受托和運營托管服務新模式。

截至2022年底,平安信托家族信托與保險金信托全年合計單數超9000單,累計規(guī)模超1000億元,年增長率達80%,其中,保險金信托已累計超1.8萬單,證券投資類信托整體規(guī)模超3000億元,年增長率達114%。股權投資方面,平安信托緊跟國家戰(zhàn)略,深耕布局科技及高端制造、“雙碳”及綠色能源等領域,整合平安集團綜合金融資源及產業(yè)資源,賦能被投企業(yè),提升價值。在資管方面,聚焦發(fā)展基建權益類資產、持有類物業(yè)、高信用央企和地方國企與地方政府相關金融業(yè)務,為險資及其他機構資金提供長久期、穩(wěn)定收益的資產,助力險資大類資產配置。截至2022年末,平安信托為平安集團保險資金配置資產存續(xù)規(guī)模超600億元。

《2023-2028年中國信托投資行業(yè)發(fā)展前景及投資風險預測分析報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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