全球小額貸款的實(shí)踐模式與經(jīng)驗(yàn)分析

• 陳博 2023年9月22日 來(lái)源：中研網(wǎng) 979 61
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世界各國(guó)都有小額信貸的實(shí)踐，但各國(guó)的國(guó)情不同，小額信貸的運(yùn)作方式及發(fā)展路徑具有差異性。各國(guó)提供小額信貸的機(jī)構(gòu)也具有多樣性，包括國(guó)有機(jī)構(gòu)、國(guó)有政策性或發(fā)展銀行、商業(yè)銀行、非政府組織、信用合作社以及非正規(guī)的社區(qū)團(tuán)體。國(guó)際上幾種有影響的小額信貸模式有：孟加

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一、全球小額貸款的實(shí)踐模式

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玻利維亞陽(yáng)光銀行由國(guó)家銀行監(jiān)管部監(jiān)管，其資本金和報(bào)告制度與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相似，雖然其只持有玻利維亞銀行系統(tǒng)1%的資產(chǎn)，但卻為這個(gè)系統(tǒng)全部借款客戶提供服務(wù)。就成本方面而言，由于其面對(duì)的并不是較分散、貸款額度小、無(wú)擔(dān)保抵押的貧困群體，而是大量資本收益率相對(duì)高的微型企業(yè)和自我雇傭者，因此服務(wù)貧困群體所帶來(lái)的高運(yùn)營(yíng)成本也就有所降低，同時(shí)還可以根據(jù)運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、機(jī)會(huì)成本和壟斷利潤(rùn)來(lái)確定其合意利率。

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但與此同時(shí)，很多人也會(huì)產(chǎn)生疑慮，為何這些微型企業(yè)和自我雇傭者可以支持50%左右的利率?作為以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的企業(yè)，不會(huì)甘愿利潤(rùn)大部分或全部外流，那一定程度上也說(shuō)明其名義產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率至少應(yīng)在50%以上，因?yàn)閷?duì)于其目標(biāo)客戶群來(lái)說(shuō)達(dá)不到這一利率很難實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。雖然目前沒有確切的數(shù)據(jù)來(lái)證明，但這在邏輯上是符合的。玻利維亞陽(yáng)光銀行之所以可以在小額信貸成為一種世界風(fēng)尚中脫穎而出并成為典范，與其準(zhǔn)確地找準(zhǔn)了自己的定位，面對(duì)特定目標(biāo)客戶設(shè)計(jì)合適的利率分不開。小組貸款機(jī)制。

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與GB（孟加拉鄉(xiāng)村銀行）模式有異曲同工之處，玻利維亞陽(yáng)光銀行也采用小組貸款機(jī)制，要求38人組成小組，小組成員可以同時(shí)獲得貸款，任何成員的貸款拖欠將使整個(gè)小組喪失貸款的權(quán)利。貸款期限為412個(gè)月，相比BRI（印尼人民銀行）模式的期限較短，此外貸款數(shù)額會(huì)隨著借款人證明自已有良好還款能力后不斷提高。這種小組聯(lián)保的機(jī)制（成員間負(fù)有連帶責(zé)任）對(duì)于違約問(wèn)題存在一個(gè)特殊的“風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散機(jī)制”，即如果一個(gè)成員違約，所有成員都會(huì)失去借款的機(jī)會(huì)。這種連帶責(zé)任不僅緩解了成員的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，還降低了風(fēng)險(xiǎn)和成本。這種風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的成功已經(jīng)被無(wú)數(shù)的小額信貸模式所驗(yàn)證。動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制。團(tuán)體貸款模式也存在重大缺陷，無(wú)法防止成員集體違約（合謀都不還款）這一類道德風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)在實(shí)踐中含動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制的小組貸款可以有效地緩解這個(gè)問(wèn)題。小額信貸領(lǐng)域的動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制是指在無(wú)限期重復(fù)博弈的環(huán)境下，將借貸雙方對(duì)未來(lái)的預(yù)期和對(duì)歷史記錄的考察納入合約框架，以促進(jìn)貸款人還款。動(dòng)態(tài)激勵(lì)的特征是，可以用較小的貸款額度進(jìn)行嘗試，來(lái)發(fā)現(xiàn)借款者的真實(shí)信用水平。

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二、全球小額貸款的經(jīng)驗(yàn)分析

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完善的監(jiān)督與管理機(jī)制。作為具有商業(yè)銀行特征的非政府組織，玻利維亞陽(yáng)光銀行將銀行業(yè)的現(xiàn)代公司治理機(jī)制也淋漓盡致地發(fā)揮，在成本收益符合其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的前提下，一個(gè)具有生命力，可持續(xù)發(fā)展的銀行是善于利用先進(jìn)的管理和監(jiān)督機(jī)制的銀行。啟示利率不是關(guān)鍵問(wèn)題。一直以來(lái)，大家在討論農(nóng)村金融問(wèn)題時(shí)，利率問(wèn)題一直是各方爭(zhēng)論的焦點(diǎn)。利率市場(chǎng)化成為我們解決農(nóng)村金融市場(chǎng)最為關(guān)注的問(wèn)題。

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世界各國(guó)都有小額信貸的實(shí)踐，但各國(guó)的國(guó)情不同，小額信貸的運(yùn)作方式及發(fā)展路徑具有差異性。各國(guó)提供小額信貸的機(jī)構(gòu)也具有多樣性，包括國(guó)有機(jī)構(gòu)、國(guó)有政策性或發(fā)展銀行、商業(yè)銀行、非政府組織、信用合作社以及非正規(guī)的社區(qū)團(tuán)體。國(guó)際上幾種有影響的小額信貸模式有：孟加拉的鄉(xiāng)村銀行、泰國(guó)的農(nóng)業(yè)和農(nóng)村合作社銀行、印度尼西亞的人民銀行的小額信貸體系等。但是由于消費(fèi)者認(rèn)知度低等問(wèn)題，在行業(yè)的前期發(fā)展階段，市場(chǎng)比較混亂。因此微小企業(yè)或則個(gè)人如果需要申請(qǐng)貸款，最好咨詢專業(yè)有實(shí)力的公司。

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三、全球小額貸款技術(shù)經(jīng)驗(yàn)分析

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一般觀點(diǎn)都認(rèn)為，在農(nóng)村放貸由于信息不對(duì)稱和缺乏抵押物而造成高風(fēng)險(xiǎn)和高成本，但低利率卻使得進(jìn)入農(nóng)村的金融機(jī)構(gòu)難以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)（利潤(rùn)無(wú)法覆蓋成本），不合理的利率造成農(nóng)村金融市場(chǎng)扭曲，進(jìn)而導(dǎo)致農(nóng)村在嚴(yán)重缺血的同時(shí)還有大量資金外流。傳統(tǒng)的低利率貸款可以幫助窮人獲得貸款的觀念已經(jīng)被多年的實(shí)踐證明是不可行的，不但不能實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)的可持續(xù)，還會(huì)給貪污、尋租者以可乘之機(jī)，因此要對(duì)利率進(jìn)行改革使其反映市場(chǎng)供求均衡下的資本價(jià)格。

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以低利率為導(dǎo)向的GB模式、以高利率為導(dǎo)向的玻利維亞陽(yáng)光銀行模式和BRI模式都取得了很大的成功，作為小額信貸的典范，它們的經(jīng)驗(yàn)在一定程度上也或許證明了以上的思路，利率好像并不是農(nóng)村金融問(wèn)題的關(guān)鍵所在。對(duì)渴求信貸支持的農(nóng)民和城市工商業(yè)者而言，信貸可得性比利率更為重要。GB模式通過(guò)擔(dān)保替代制度使缺乏抵押物的貧困群體也可以獲得貸款以滿足其剛性平滑的消費(fèi)，它將未來(lái)獲得貸款的機(jī)會(huì)作為資產(chǎn)來(lái)?yè)?dān)保，依靠信任、本地化信息和激勵(lì)政策來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理以克服信息不對(duì)稱。

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BRI在充分利用本土化社會(huì)和金融資源以節(jié)約大量成本的前提下，通過(guò)高利差的存貸款產(chǎn)品也讓廣大的貧困群體和中小企業(yè)獲得貸款，其商業(yè)化的運(yùn)作，保證了農(nóng)村居民可以獲得長(zhǎng)期所需的金融服務(wù)。陽(yáng)光銀行模式與GB模式雖有很多的相似之處，如小組貸款，動(dòng)態(tài)激勵(lì)機(jī)制和擔(dān)保替代，但它以利潤(rùn)最大化為首要目標(biāo)，向大量有潛在需求的微型企業(yè)和自我雇傭者提供高利率貸款，而GB更大程度上是要完成其社會(huì)可持續(xù)的扶貧任務(wù)。盡管近幾年GB也已經(jīng)開始改革，以實(shí)現(xiàn)走向財(cái)務(wù)可持續(xù)之路。由此可見，成功的小額信貸模式更注重的是信貸可得性、，并輔以一系列配套機(jī)制作為目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)的保證。

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