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2023全球海運市場規(guī)模及競爭格局

干散貨運輸貨物通常為生產(chǎn)制造所需的原材料,如鐵礦石、煤炭、糧食、金屬等與經(jīng)濟、民生息息相關(guān)的物資,行業(yè)與全球經(jīng)濟發(fā)展具有較強相關(guān)性。正是在這個意義上,BDI被譽為“全球經(jīng)濟的晴雨表”。它的低位反彈,預(yù)示著世界經(jīng)濟有望從疫情以及地緣政治沖突等復(fù)雜因素導(dǎo)致

海運承擔(dān)了我國約95%的外貿(mào)貨物運輸量。截至2021年年底,我國控制的海運船隊運力規(guī)模達3.5億載重噸,居世界第二位。

全球海運市場規(guī)模及競爭格局

受助于巴拿馬型船和超靈便型船運價指數(shù)升勢,BDI(波羅的海干散貨指數(shù))結(jié)束三日連跌小幅走高,報收于1372點。1月26日,BDI一度跌至1296點,創(chuàng)近13個月新低。但隨后,BDI自2月7日開啟反彈。

干散貨運輸貨物通常為生產(chǎn)制造所需的原材料,如鐵礦石、煤炭、糧食、金屬等與經(jīng)濟、民生息息相關(guān)的物資,行業(yè)與全球經(jīng)濟發(fā)展具有較強相關(guān)性。正是在這個意義上,BDI被譽為“全球經(jīng)濟的晴雨表”。它的低位反彈,預(yù)示著世界經(jīng)濟有望從疫情以及地緣政治沖突等復(fù)雜因素導(dǎo)致的衰退中看到曙光。

與此同時,中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)3月份達到51.9%,連續(xù)三個月位于景氣區(qū)間,其中2月的52.6%更是創(chuàng)下了自2012年4月以來近十年歷史新高。中國經(jīng)濟全面回升,會拉動對于干散貨的需求增加,將對A股相關(guān)上市公司的業(yè)績產(chǎn)生積極影響。

中國所處的東亞地區(qū)是近年來集裝箱運輸發(fā)展最快的地區(qū),居于世界集裝箱港口吞吐量前位的港口,如香港、新加坡、釜山、上海、高雄等,均集中于這一地區(qū)。

集裝箱運輸行業(yè)屬于典型的資本密集型行業(yè),固定資產(chǎn)投資水平較高。聯(lián)盟是集運行業(yè)的一貫運營方式,其背后的邏輯在于班輪形式較依賴規(guī)模經(jīng)濟。2016年起行業(yè)整合兼并大潮開啟, 中遠與中海合并為中遠??亍⑦_飛收購 APL、馬士基收購 HMM、??厥召彇|方海外、等行業(yè)重大并購導(dǎo)致市場集中度快速提升。與此同時,行業(yè)聯(lián)盟亦出現(xiàn)較大變化,在存在已久的 2M(馬士基航運、地中海航運)之外,中遠海運集團、達飛輪船、長榮海運組成了 OCEAN 聯(lián)盟,赫伯羅特、海洋網(wǎng)聯(lián)船務(wù)、HMM、陽明海運組成了 THE 聯(lián)盟,行業(yè)進入三足鼎立時代,前9大班輪船東組成的3大聯(lián)盟控制了全球超8成運力。023年4月底,地中海、馬士基、達飛國際集裝箱運力位列前三。

近年來,我國港口規(guī)模和內(nèi)河航運能力實現(xiàn)了跨越式雙提升,水運基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)模位居世界第一。我國建成了長三角、環(huán)渤海、粵港澳等世界級港口群。煤炭、石油、糧食、鐵礦石和集裝箱等主要貨類運輸系統(tǒng)布局合理、運行高效。2022年我國港口完成貨物吞吐量156.8億噸,全球十大港口、十大集裝箱港口中我國港口分別占8席、7席。

根據(jù)中研普華研究院《2023-2028年版海運產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示:

干散貨運輸是指不經(jīng)包裝直接放入船舶貨艙的干散形態(tài)的貨物水上運輸方式,貨物通常為制造生產(chǎn)需要的原材料,廣泛應(yīng)用于鋼鐵、建筑、電力等產(chǎn)業(yè),因此,干散貨運輸行業(yè)的景氣度與全球經(jīng)濟發(fā)展有較強相關(guān)性。

根據(jù)李丹團隊的研究統(tǒng)計,大宗商品運輸量約占干散貨海運量的60%。2021年,全球干散貨海運量約54.65億噸,占總海運量的比例約為45%。根據(jù)運輸量的大小,干散貨分為大宗散貨和小宗散貨,2021年,鐵礦石、煤炭和糧食三類大宗散貨海運運輸量分別為15.17、12.28和5.28億噸,占干散貨總運輸量的28%、22%和10%,大宗散貨占干散貨運輸量的60%。

中國是散貨進口第一大國,約占全球散運周轉(zhuǎn)量四分之一,中國需求的邊際變化對散運行業(yè)景氣度具有較大影響。根據(jù)克拉克森數(shù)據(jù),中國占鐵礦石進口周轉(zhuǎn)量的比例約75.5%,占據(jù)全球主導(dǎo)地位;中國占煤炭進口周轉(zhuǎn)量的比例約為15%,僅次于印度,亦具有較大影響力。僅以鐵礦石和煤炭作為基數(shù),中國散運周轉(zhuǎn)量占全球的比重已達24.5%,考慮到中國同樣是糧食進口大國,對散運整體需求的占比可能更高。

BDI是航運業(yè)的經(jīng)濟指標,從中可以折射航運業(yè)干散貨交易量的變化。隨著疫情對全球經(jīng)濟帶來的影響減弱,全球經(jīng)濟復(fù)蘇推動干散貨海運貿(mào)易量增長。交通運輸部2022年8月發(fā)布的《2021年中國航運發(fā)展報告》顯示,我國主要航運企業(yè)運力規(guī)模繼續(xù)擴大,截至2021年底,中遠??傔\力11187萬載重噸、招商局集團運力4334萬載重噸、山東海運運力902萬載重噸、福建國航遠洋運力349萬載重噸、國能遠海運力330萬載重噸,繼續(xù)位居全國前五位。

中國出口集裝箱運輸市場現(xiàn)狀

本周,中國出口集裝箱運輸市場總體平穩(wěn),運輸需求基本穩(wěn)定,不同航線因各自的供需基本面不同,走勢出現(xiàn)分化,綜合指數(shù)上漲。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示,中國6月官方綜合PMI 52.3,雖然較前值有所回落,但仍位于擴張區(qū)間,表明我國企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動延續(xù)擴張態(tài)勢,支撐中國出口集運市場繼續(xù)保持穩(wěn)中向好態(tài)勢。6月30日,上海航運交易所發(fā)布的上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)為953.60點,較上期上漲3.2%。

歐洲航線,本周,運輸需求缺乏進一步增長的動力,供求平衡情況不理想,市場運價延續(xù)下行走勢。6月30日,上海港出口至歐洲基本港市場運價(海運及海運附加費)為763美元/TEU,較上期下跌3.8%。地中海航線,運輸市場與歐洲航線基本保持同步,但表現(xiàn)更為疲軟,即期訂艙價格繼續(xù)下跌。6月30日,上海港出口至地中?;靖凼袌鲞\價(海運及海運附加費)為1466美元/TEU,較上期下跌7.7%。

北美航線,本周,運輸需求表現(xiàn)穩(wěn)定,供求關(guān)系平衡,航商執(zhí)行漲價計劃,推動即期市場運價大幅上漲。6月30日,上海港出口至美西和美東基本港市場運價(海運及海運附加費)分別為1408美元/FEU和2368美元/FEU,分別較上期上漲20.0%和14.9%。

波斯灣航線,運輸需求表現(xiàn)穩(wěn)定,供需基本面維持平衡,市場運價與上期持平。6月30日,上海港出口至波斯灣基本港市場運價(海運及海運附加費)為1226美元/TEU,與上期持平。

澳新航線,當?shù)厥袌鰧Ω黝愇镔Y的需求增長乏力,供需基本面不佳,本周市場運價走低。6月30日,上海港出口至澳新基本港市場運價(海運及海運附加費)為260美元/TEU,較上期下跌4.4%。

南美航線,運輸需求繼續(xù)表現(xiàn)良好,供需基本面穩(wěn)固,本周市場運價繼續(xù)上漲。6月30日,上海港出口至南美基本港市場運價(海運及海運附加費)為2532美元/TEU,較上期上漲4.7%。

日本航線,運輸市場基本穩(wěn)定,市場運價小幅下跌。6月30日,中國出口至日本航線運價指數(shù)為838.88點。

《2023-2028年版海運產(chǎn)業(yè)政府戰(zhàn)略管理與區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫,本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現(xiàn)狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析,重點分析了行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力,以及行業(yè)的投資分析和趨勢預(yù)測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài),對行業(yè)在產(chǎn)品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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