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2023年工業(yè)硅行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展展望 工業(yè)硅市場(chǎng)格局及價(jià)格走勢(shì)分析

在工業(yè)硅的成本構(gòu)成中,電力和還原劑是成本變動(dòng)的主要影響因素。電力成本約占工業(yè)硅總成本30%左右,且云南、四川80%的電力供應(yīng)為水電,電價(jià)變動(dòng)頻繁,對(duì)成本影響較大。工業(yè)硅的電力成本相對(duì)偏高。2023年,電力成本尚不能確定,但高于2022年的可能性相對(duì)較低。

工業(yè)硅市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)

節(jié)前工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走弱。截止1月30日,工業(yè)硅通氧5530現(xiàn)貨價(jià)格17400元/噸較月初跌950,工業(yè)硅不通氧5530現(xiàn)貨價(jià)格17200元/噸較月初跌950,工業(yè)硅421現(xiàn)貨價(jià)格18500元/噸較月初跌600元。近期工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格下跌主要是由于供強(qiáng)需弱,庫(kù)存處于高位。但是在枯水期成本支撐下,工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格基本已觸底,春節(jié)后隨著消費(fèi)端恢復(fù),現(xiàn)貨價(jià)格或?qū)⒊霈F(xiàn)反彈上漲。

具體來(lái)看,節(jié)前一周工業(yè)硅期價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲,主力期價(jià)取得5.93%周漲幅,且量倉(cāng)明顯擴(kuò)大。宏觀方面,國(guó)內(nèi)存在宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期,在經(jīng)濟(jì)下行壓力有所減緩的背景下,市場(chǎng)情緒有所回暖。有機(jī)硅行業(yè)年后進(jìn)入傳統(tǒng)旺季,同時(shí)市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)等有機(jī)硅終端消費(fèi)行業(yè)存在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期;節(jié)前工業(yè)硅期貨上漲,或?qū)⒎从炒汗?jié)后需求提升預(yù)期。

根據(jù)中研普華研究院撰寫的《2023-2028年工業(yè)硅行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示:

工業(yè)硅期貨及期權(quán)是國(guó)內(nèi)雙碳政策背景下的首個(gè)新能源領(lǐng)域相關(guān)品種,上市后,各方潛在參與者對(duì)其供需狀況和價(jià)格波動(dòng)給予了非常高的關(guān)注度。工業(yè)硅節(jié)后需求呈現(xiàn)逐步恢復(fù)態(tài)勢(shì),而供給相對(duì)穩(wěn)定,但庫(kù)存居高使得價(jià)格上行支撐力較弱,預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅價(jià)將小幅上漲或持穩(wěn)。

業(yè)硅作為有機(jī)硅、多晶硅、硅合金的基礎(chǔ)原材料,其下游應(yīng)用已經(jīng)滲透到國(guó)防軍工、信息產(chǎn)業(yè)、新能源等相關(guān)行業(yè)中,在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中具有重要地位。

2021年,我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量為270萬(wàn)噸,消費(fèi)量為186萬(wàn)噸,分別占全球總量的78%和55%;同期出口量為77.8萬(wàn)噸,占海外工業(yè)硅消費(fèi)總量的50%以上。在多晶硅和有機(jī)硅領(lǐng)域需求不斷增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下,2022年我國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)量預(yù)計(jì)將提高至310萬(wàn)噸以上,已宣布的工業(yè)硅新增計(jì)劃產(chǎn)能超過(guò)300萬(wàn)噸。

在生產(chǎn)方面,產(chǎn)地集中在新疆、云南、四川三地,福建、內(nèi)蒙、甘肅、重慶等地也有分布。消費(fèi)方面,廣東為第一大消費(fèi)地,江蘇、浙江兩地次之,接下來(lái)是天津、新疆、山東等地。展望未來(lái)10~20年,是我國(guó)硅產(chǎn)業(yè)新的大發(fā)展時(shí)期。根據(jù)硅業(yè)分會(huì)的預(yù)測(cè),到2025年,我國(guó)的工業(yè)硅需求量,將達(dá)到325萬(wàn)噸,可比2021年增加130萬(wàn)噸以上;其中多晶硅領(lǐng)域的消費(fèi)量將激增80萬(wàn)噸至140萬(wàn)噸;有機(jī)硅領(lǐng)域的消費(fèi)量將增加40萬(wàn)噸至120萬(wàn)噸;鋁合金領(lǐng)域的消費(fèi)量則小幅增加至50萬(wàn)噸左右;其它領(lǐng)域的消費(fèi)量增加至15萬(wàn)噸左右。

工業(yè)硅市場(chǎng)格局

我國(guó)是全球最大的工業(yè)硅生產(chǎn)國(guó),近年來(lái)工業(yè)硅產(chǎn)量全球占比不斷提高。據(jù)SMM數(shù)據(jù),2021年全球工業(yè)硅產(chǎn)能632萬(wàn)噸,其中中國(guó)工業(yè)硅產(chǎn)能為498萬(wàn)噸,約占全球總量的79%,是當(dāng)之無(wú)愧的全球第一大工業(yè)硅生產(chǎn)國(guó),工業(yè)硅中國(guó)制造的影響力不斷擴(kuò)大。截至2021年,全球工業(yè)硅產(chǎn)量382萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)27%,其中中國(guó)產(chǎn)量291萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)32%,占比達(dá)到76%,中國(guó)增速領(lǐng)跑全球。

相較而言,海外工業(yè)硅發(fā)展早、行業(yè)成熟度高,近年來(lái)生產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定,行業(yè)集中度高。海外產(chǎn)能分布在巴西、北美、挪威等地,占比分別為5%、4%、3%。由于海外產(chǎn)能相對(duì)穩(wěn)定,未來(lái)幾年擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃較少、投產(chǎn)節(jié)奏較慢,因此國(guó)內(nèi)供給增量情況成為當(dāng)前影響全球范圍內(nèi)工業(yè)硅供給的主要因素,對(duì)于國(guó)外產(chǎn)能則更須警惕諸如電力緊缺、工人罷工等因素帶來(lái)的減停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

2023年工業(yè)硅行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展展望

工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格方面,近期維持下跌走勢(shì)。主要是因?yàn)槿笙掠涡枨罂傮w疲軟且?guī)齑婢S持高位。工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格逐漸靠近成本線,下跌幅度有限。節(jié)后隨著宏觀經(jīng)濟(jì)修復(fù)預(yù)期,下游需求量或?qū)⒅饾u增加,工業(yè)硅現(xiàn)貨價(jià)格有望迎來(lái)反彈。

期貨方面,節(jié)前期貨價(jià)格盤面提前拉升,或?qū)⒎从炒汗?jié)后需求提升預(yù)期。后續(xù)看來(lái),當(dāng)下短期期貨價(jià)格將維持震蕩走勢(shì)。遠(yuǎn)期看來(lái),利好政策頻出,市場(chǎng)對(duì)地產(chǎn)、基建等終端消費(fèi)存在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期,提振下游需求,期貨價(jià)格存在向上潛力。

工業(yè)硅盈利空間

2022年,工業(yè)硅成本大幅增加,明顯高于歷史同期水平,大部分時(shí)間,成本都在1.6萬(wàn)元/噸以上。2022年12月份,四川、云南進(jìn)入枯水季之后,工業(yè)硅生產(chǎn)成本持續(xù)增加,實(shí)時(shí)計(jì)算的生產(chǎn)成本接近1.8萬(wàn)元/噸。

在工業(yè)硅的成本構(gòu)成中,電力和還原劑是成本變動(dòng)的主要影響因素。電力成本約占工業(yè)硅總成本30%左右,且云南、四川80%的電力供應(yīng)為水電,電價(jià)變動(dòng)頻繁,對(duì)成本影響較大。工業(yè)硅的電力成本相對(duì)偏高。

2023年,電力成本尚不能確定,但高于2022年的可能性相對(duì)較低。還原劑方面,受原油價(jià)格走低和澳大利亞煤可能放開進(jìn)口的影響,還原劑成本有下跌的空間。從總體來(lái)看,2023年,工業(yè)硅成本大概率較2022年下移。

工業(yè)硅行業(yè)報(bào)告對(duì)中國(guó)工業(yè)硅行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、競(jìng)爭(zhēng)格局及市場(chǎng)供需形勢(shì)進(jìn)行了具體分析,并從行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、社會(huì)環(huán)境及技術(shù)環(huán)境等方面分析行業(yè)面臨的機(jī)遇及挑戰(zhàn)。還重點(diǎn)分析了重點(diǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀及發(fā)展格局,并對(duì)未來(lái)幾年行業(yè)的發(fā)展趨向進(jìn)行了專業(yè)的預(yù)判。

本報(bào)告同時(shí)揭示了工業(yè)硅市場(chǎng)潛在需求與潛在機(jī)會(huì),為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù),同時(shí)對(duì)政府部門也具有極大的參考價(jià)值。

未來(lái),工業(yè)硅行業(yè)發(fā)展前景如何?想了解關(guān)于更多行業(yè)專業(yè)分析,請(qǐng)點(diǎn)擊《2023-2028年工業(yè)硅行業(yè)市場(chǎng)調(diào)研分析及投資前景預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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